新能源汽车领域的小奇迹，小米是否值得一搏？---小米跟踪报告

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根据IDC发布数据，小米24Q3季度出货4280万部，同比增长3.3%，市占率13.5%。此前，公司预计全年出海大约1.65亿部，24Q4季度出海4000万部即可完成既定目标。不过，2021年公司定下三年全球第一，目前看是无法完成了，短期内想要超越三星、苹果太过艰难。

24Q3季度苹果虽在国内销售遇到强大阻力，但仍实现全球季度出货新高，无限接近于三星销量。反之，小米全球季度新高为5290万部，由于印度市场持续调整，短期内超越自身历史已极为困难，未来销量端能实现低速稳健增长，可能已是颇为不错结果。

但对于公司手机业务而言，产品结构已经较以前显著改善。

1） 从产品毛利率水平看， 24Q2 季度在原材料上涨、 618 销售刺激双重影响下，手机硬件毛利率也稳定在 12.14% ，产品抗击打能力大幅度提升；

2） 从产品形态看，由小米 13 开始，后续 14 、 15 整体形态已基本形成家族式延续，这属于产品成熟标志，全球范围内高端旗舰机型产品形态都属于微调模式，成功微调延续也代表了消费者对产品认可。

根据小米商城评论数据，小米 14 系列评论量已达到 354.6 万，小米 13 系列为 229.7 万， 14 系列较 13 系列增长 54.4% ，侧面反映出了消费者认可。高端机型快速增长，对手机毛利率、互联网服务都将带来积极影响。

IOT 跟踪

根据奥维网数据，得益于政府补贴持续推进 9 月家电市场盈利了爆发式增长，空调增长幅度更是达到 81.6% ，依旧换新刺激效果非常突出，进入 10 月以旧换新刺激仍在持续跟进，对家电企业影响非常明显。

我们认为奥维云线上数据一定程度上可以反映出小米大家电及电视销售表现。不排除在以旧换新驱动下，小米 24Q3-Q4 季度 IOT

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