投资要点
事件:
公司发布2019年半年报,实现营业收入326亿元,同比增长24.2%;归母净利润58.7亿元,同比下降1.23%;扣非后归母净利润57.8亿元,同比下降2.91%;经营性净现金流110亿元,同比增长73.7%;基本每股收益0.60元。
点评:
虽吨煤净利下滑但产销量增长,半年报业绩同比仅微降
Q2业绩环比Q1大幅增长,主因煤炭产销量增长
国家产能政策支持,未来仍有产能拓展空间
2019年蒙华铁路开通,公司将进入华中销售市场
盈利预测:2019-2021年EPS为1.14、1.19、1.23元
风险提示:宏观经济不及预期,供给侧改革不及预期。
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