国盛通信 | 从HMS到“1+8+N”，从华为布局看智能家居IoT（微信文章未删减版）

摘要

华为即将发布HMS移动服务以及“1+8+N”战略，打造新生态，开启万物互联新篇章。华为即将在2月24日发布预装HMS华为移动服务HMS的荣耀手机V30，同时还将举办“1+8+N”全场景发布会。HMS是华为终端“1+8+N”全场景智慧化战略中的重要组成部分。“1”是以“手机”为主入口；“8”是以“平板、PC、穿戴、AI 音箱、耳机、VR”等为辅入口；“N”是包括移动办公、智能家居、运动健康等板块的延伸，以实现多覆盖。而HMS组件之一的HMS Capabilities它主要集成了华为1+8+N的软硬件能力并对外开放，比如HUAWEI HiAI、AR引擎、相机等能力。

全场景IoT，成智能家居新业态。此前，华为便发布了华为Hilink智能家居生态战略。2019是智能家居产业的元年，也是HUAWEI HiLink智能家居生态战略全面升级的一年。HUAWEI HiLink从智能家居生态升级为全场景IoT生态。智能家居已经不再是简单的智能家电，而是更多的赋能到整个IoT场景。有望不断突破传统家电企业的瓶颈，解决“信息孤岛”的痛点，以及用户在与手机、机器人、智能音箱等智能入口相互配合的智能化水平提升改善家居场景化互动的便捷。

智能家居市场规模庞大，IoT最佳入口。随着人工智能技术和物联网技术的不断发展，智能家居热度不减，智能家居产品种类日益增多，行业蓬勃兴起。互联网巨头及新兴创业公司从硬件、技术、系统解决方案等不同角度进行布局，智能家居系统初显。2014年中国智能家居市场规模，按营收计，已达720亿元，之后呈现逐年增长状态，到了2018年中国智能家居市场规模达已超过1,700亿元，据灼识预测2023年中国智能家居市场规模将超过4,600亿元。

智能家居大趋势向物联网突破，细分赛道向小家电推进。从物联网产业维度来看，物联网未来几年发展的重要产业之一，而智能家居作为物联网的重点应用之一，成为IoT很好的孵化场景。从细分赛道来看，大家电普及率渗透率相对较高，而智能化小家电目前渗透率仍较低，是未来刺激居民家电消费潜力的核心方向。

物联网技术成熟促进智能家居发展，巨头成为行业中流砥柱。物联网技术不断发展，智能家居市场已经具备更为成熟的条件。巨头公司诸如小米、华为、谷歌等纷纷布局，2014年谷歌32亿美元收购Nest引爆智能家居市场，小米围绕智能家居IoT打造产业链，华为发布Hilink以及“1+8+N”战略推进行业发展。巨头在整个产业链的中游起到了关键的作用，同时更加需要关注巨头生态中的各个细分厂商。

智能家居IoT主题推荐标的：1）终端供应商石头科技688169、移为通信300590；2）Wi-Fi芯片类供应商乐鑫科技688018；3）模组及传感器厂商移远通信603236、和而泰002402、拓邦股份002139。

风险提示：智能家居发展不及预期；市场价格竞争激烈。

本文节选自国盛证券研究所已于2020年2月23日发布的报告《国盛通信 | 从HMS到“1+8+N”，从华为布局看智能家居IoT》，具体内容请详见相关报告。

宋嘉吉	S0680519010002	songjiaji@gszq.com

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