后台输入 304,下载304页科创板文件
文 | A森 (公众号ID:AndsonVision)
A森以文会友,如果觉得这篇文章有帮助,不要吝啬,点个赞吧,也欢迎老铁转发本文至朋友圈,集齐20个赞,可以凭截图向A森助理(ID:AndsonVision66)领取【A视野】文集典藏版(2)
又到了抉择的时候了!
对于很多人来说,现在到底应该买股,还是应该买房?
心中的茫然,其实是显而易见的。
打开各大财经网站,大多是痛斥楼市,大呼股权牛市。
而另一边,却是股市人气起来的同时,各大城市房产交易中心也如我们之前所说的那样非常火爆。
那么,对于普通人来说,到底我们该如何理解眼下的最优选择呢?
————
大家一直看财经新闻应该知道,现在国家鼓励直接融资。
所谓的直接融资,里面最重要的当属股权,也就是大A。
而反之,则是间接融资,即由银行来放贷。
那么,为什么会有这样的改变呢?
你要跟我说,是因为我们国家的间接融资比例太高了,这个话等于没说。
因为后进国家,除了英国,几乎都是间接融资发达,直接融资疲软。
所以,当我们在审视整个事情的底层逻辑的时候,不能轻易武断的就看很多文件的文字就可以了。
事实上,我们国家在近几年大力提倡直接融资的时候,是与降杠杆政策同步的。
也就是说,如果企业借钱都不是从银行、而是从资本市场,那么银行的风险就可以化解。
说到这里,如果一定要撕破脸、扯白话 ——
直接融资,其实就是整个降杠杆政策长效机制,即,降杠杆的对象,其实是降银行的杠杆。这点就跟楼市去库存一样,去的是开放商的库存,可不是你家的库存。
原因其实很简单,中国的银行体系是不能出事情的。如果出事情,那才是真正的系统性风险。
所以,国家对于银行的各种监管是相当严格。这就是为什么上了年纪的,都愿意存钱。
这可不是因为中国人的什么传统,而是由于我们国家对银行的管理相当严苛、到位。
那么,话说回来,发展直接融资,也就是大A长牛繁荣的好处是什么?
其实,就是企业借股民的钱不还了,自己用于企业的发展。
股权这东西,与债权最大的区别是,前者未必会真的伸张权利,而后者则到时间了连本带息一毛钱都不能少。
如果这条路可以走得通,那么银行的压力不就小很多了?!
如果真的可以如此,那么,投资收益全凭自己,一点怪不得别人,不要老是想着无风险的收益。
但是,大A的特点我们之前说过,其本质就是国家实施产业政策、产业扶持的重要融资平台,即:
A股 = 国企融资平台。
只要这个底层逻辑在,那么根本不可能有什么价值投资。
原因是,股民的钱就是用来补贴企业发展的。至于企业到底可以发展成什么样,没有任何束缚和限制。
既然如此,股民花钱来玩,无非就是搏一把好彩头。
搏到了,那就是大把的盈利;搏输了,那就当韭菜、自认倒霉。
至于企业的分红、股民作为企业所有者的权利等,也就不要多想了。
从这个角度来说,大A目前其实遭遇到了一个根本性的内在矛盾,即,国家产业政策与国家降杠杆政策之间的巨大张力。
你要坚持国家产业政策来补贴企业拼产业升级,那么就注定大部分企业的投资很有可能就是亏本的。
这不是某个人能够决定的,这是市场本身的竞争所必然导致的。
同样,如果你要坚持降杠杆、积极发展市场化极高的直接融资,那么就要按照市场化的要求去执行。
国家在股市里的角色只有一个 —— 保护投资者,至于产业政策补贴的目的必须放弃。因为,这个选择应该由市场来作出,而不是靠有形之手去引导。
当然,大家都知道,我们是既要又要还要,仿佛第一次谈恋爱的青春少女一般要求自己的情郎。
所以,这个底层逻辑的根本张力,目前是无解的。
而这个无解本身,就决定了,不可能有什么长牛,也不可能有什么价值投资。
捞一把就走,是唯一活下去的策略。
由此,我们就可以看到大A最经典的三重劫:
1、赌国运情劫 —— 用情怀代替理性,用荷尔蒙的炸裂代替分析,最终被割了;
2、梭哈情劫 —— 动不动重仓,本以为自己可以一把梭哈翻盘,最终被人家割草;
3、内幕情劫 —— 总以为有了内幕,自己就可以横走看世界,可最终你就是消息的受害者;
事实上,我们A视野对于大A的玩法非常简单,尽管我们确实压中了京东方A、金贵银业等暴力拉升股票,可我们的态度一直很明确:
大A,大A,小赌怡情,大赌伤身,豪赌伤肾。
也就是说,我们觉得普通玩家可以玩,但是不要加杠杆、不要重仓、不要借钱。随便玩玩、赚点首付和月供就是了,不要以为靠这个就能够发大财。
A视野一直主张普通人应该优先买房。
我们始终呼吁,很多人却只看眼前的报道,然后误以为现在的市场不行了,房子不能买。
然而,如果你现在真的去核心城市的房产交易中心看看,你真的去房东那里压个价格试试,现实马上抽你的脸。
是的,我们在楼市低迷的时候,就说:应该买房了!!!
因为,一旦楼市起来了,其实你是跟不上的。
不仅跟不上,而且由于金额巨大,你会非常伤身。
所以,只有在大家都看空的时候,先把底仓建起来。
这里很多人不能理解“底仓”的重要性,总以为一定要像炒股那样买到最低点。
我们就拿本次京东方A来举例,既然这么多人看好股市,可是去年年底大A还没有起来的时候,有多少人真的买了它?
好了,现在涨停一个接一个,你没有底仓,那么暴涨就跟你没有关系。
同样,楼市也是 ~
一众韭菜天天被毛衣占吓死、被所谓的经济不好了不能买房洗脑,但是,你现在真要去市场上买房,你肯定拿不到性价比高的。
因为,我们很多人在春节前,其实已经入手了。
事实上,就我可以看到的信息,全国很多楼市投资的群,在春节前早就先人一步的活跃起来了。
这点我们在A视野知识星球里反反复复强调。而在公众号的文章里,却很多人不信。
其实,你信不信,真的无所谓。反正,现在楼市已经回暖了,真正的笋盘早就大都被消灭了。
也就是说,在2个月前,你的懒惰、悲观、从众的心理,已经让你失去了几百万、甚至上千万的淘笋盘机会。
这样的机会,绝对不是大A可以提供给你的。
当然,我们到现在还是建议大家继续去市场上努力买房。
因为,核心城市普遍有一个规律,就是3年结:
3年内一个行情,是一个逃不过的规律。
所以,该顺势而为的时候,人就要理性,从而实现自己的财富目标。
截至目前,我们还是认为大A和楼市,都有短周期的机会。
然而,对于普通人来说,我们更加建议大家,抓住目前的机会,优先买房、重仓买房。至于大A,人生有时确实很无聊,不如小赌怡情,玩一把心跳,或许更适合大多数的人。