【华创宏观】从全球税制趋势看川普税改——“川普经济学”观察系列二

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一. 全球化背景下的税制演变关键词：非流动、趋同、投资

从历史来看，随着社会经济形态的发展和资源要素的流动性程度演变，现代发达国家税制历史经历了四个主要阶段：古老直接税阶段、间接税阶段、现代直接税阶段和现代复合税阶段。

发达国家税制结构的四个演变阶段，反映了社会生产方式和生产要素的流动性对一国税制结构和税率的决定性影响：主要生产要素决定了各时期主要的税种；税基的流动性与税率应该是互为反向的关系。

进入20世纪80年代以来，人类从工业社会进入信息社会，信息、技术、资本和劳动力等多种生产要素均作为社会主要要素参与生产，形成了以直接税、货劳税和社会保障税为主体、财产税为补充的“3+1”税制结构。

伴随着生产要素在全球范围内的快速流动，世界的扁平化趋势和投资率的下降，这一阶段世界税制发展表现出了明显的新趋势。

1 、流动的人口与流动的财富——流动性税种向非流动性税种转移

进入20世纪80年代以来，生产要素在全球范围内的加速流动成为影响税制改革方向的关键，税率水平成为影响国际移民、跨国投资选择的关键因素，人口和资本快速流动下，税率与税基流动性的反向关系日益明显。

以人口流动为例，80年代后国际移民数量迅速增长，根据世行的估计，到2004年，国际移民占全球人口中的比重由80年代的2.2%左右增长到3%以上；到2014年，世界主要城市外籍人口在城市总人口中占据了较大比重（迪拜83%、洛杉矶39%、新加坡38%）。

信息技术的快速发展，使得资本的流动速度要远远快于人口的跨国流动，80年代以来国际债务证券未偿还余额呈指数增长，截至2015年国际债务证券未偿还额215,511亿美元，是1987年的26倍。

人口和资本的快速流动推动了80年代以来发达国家税制的深化改革，主要体现在：流动性税种向非流动性税种转换、非流动性税种的快速发展、流动性税种（个人所得税和公司所得税）的最高边际税率和税率层级的降低。

增值税等流转税税种快速发展，正是生产要素全球流动背景下，税制结构向非流动税种转变的深刻体现。经济全球化席卷全球，也深刻影响了全球资本流动，对资本收益进行征税的所得税征收面临着税基流动和征税难度加大的问题。相对而言，增值税在生产经营地征收，最终税收转嫁给消费者，税基的流动性较弱。从欧共体国家开征增值税以来，增值税在全球范围内快速受到认同，实行增值税的国家迅速增加。1992年征收增值税的国家和地区仅60多个，经过20年的发展，快速增加到170多个。世界主要国家快速转向以增值税为主的间接税，正是全球资本流动背景下的必然趋势。

所得税最高边际税率和税级快速下降。在人口和资本全球快速流动下，所得税税率高低对税基的流动起到至关重要的作用，各国为了争夺税基，所得税最高边际税率和税率基数均呈不断下降的趋势。以美国为例，自二战以来，个人所得税最高边际税率从1944年的94%下降到目前的35%。

与个人所得税类似，公司所得税也表现出最高边际税率不断下降的趋势。OECD成员国公司所得税平均税率趋于下行，自1996年的38%下降到目前的24%；以美国为例，美国公司所得税最高边际税率从1952年的52%下降到目前的35%。

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