这轮毛衣战，中国竟然成了最大受益者！

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目前，墨西哥、加拿大生产的大部分汽车可以免税进入美国，这两个地方也就成了跨国车企针对美国市场的主要代工基地。

而中国呢，2024年的数字还没出来，2023年查到的数据是3.68亿美元，聊胜于无。

芯片和医药行业的格局也差不多，出口美国的主要都是欧洲和日韩等美国的昔日友邦。

你看，这一轮毛衣战打下来，伤筋动骨的，只是欧洲日韩企业，以及他们的“友岸代工基地”墨西哥、东南亚、印度等。

而中国，基本毫发无损。

不仅短期受损程度小，实际上从长期的角度来看，还是受益的。

体现在哪里呢？两点。

第一，中国高端产业和欧洲日韩对手的实力差距缩小了。

欧洲日韩的汽车、芯片产业，这几年主要靠抱美国大腿来过日子，滋润得很。

像丰田，2024年来自北美的营收占比高达39.69%，是其遥遥领先的第一大市场。

由于北美的汽车平均售价较高，利润占比甚至超过一半。

这两年很火的芯片龙头SK海力士，2024年上半年来自美国市场的营收高达55.4%，同样超过了一半。

毛衣战打击之下，会对他们的业绩产业巨大负面影响，拖慢他们的发展脚步，短期内的研发投入必然会减少。

这对中国同行来说，显然是个好消息。

第二，海外资本流向再一次发生趋势性的改变。

在之前的文章中，君临分析过，今年以来的全球资本流动，正在呈现历史性的转向。

过去四年，受拜登“友岸外包政策”的影响，外资大量从中国流出，押注印度和东南亚。

印度股市基本上翻了一倍，新加坡和印尼股市的涨幅也在50%以上。

不过，自去年10月份以来，印度股市已经连续下跌5个月，印尼、泰国、马来西亚、菲律宾等东南亚国家的股市跌幅甚至更大。

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