据报道,韩国国会已于3月5日通过《关于特定金融交易信息的报告与利用等法律(特别金融法)》修订案。如果该法案得到韩国总统文在寅的批准,将在1年后正式施行。法案内容包括制定数字通证交易所牌照规则、银行反洗钱与反恐怖主义融资制度等。
由于该法案的内容与数字通证交易相关,有业内人士将其解读为“数字通证合法化”。但BTC本周在9000美元上方短期震荡后又跌回8700美元附近,恐慌情绪再度席卷市场。为何市场不领情?
1.1 频频立法规范数字通证,韩国意图何在?
近期,韩国频频推进数字通证领域的立法。韩国国家税务局对Bithumb、Upbit等韩国交易所征收涉及外国客户的税款;韩国经济财政部希望修订税法,对数字通证交易利润征税;本次《特别金融法》进一步规范了数字通证交易所的监管。法案主要包括三部分内容:
一、定义了虚拟资产、以虚拟资产运营商的身份从事与虚拟资产相关的交易的人员。
二、要求银行等金融机构与虚拟资产服务商进行金融交易时检查其是否履行报告义务,并在未履行报告义务时拒绝交易。
三、规定虚拟资产服务者应分离并存档每个客户的交易详细信息,规定涉嫌非法财产和高价值现金的交易等需要报告的事项。
由此可见,韩国国会通过《特别金融法》的主要目的是遵循FATF等国际组织的反洗钱标准,履行防止利用数字通证洗钱与非法融资的义务。其本意是进一步规范数字通证市场与交易所行为,而并非专门立法“合法化”数字通证。数字通证在韩国的发展也可谓历经曲折。
1.2 数字通证在韩国的曲折之路
韩国一直是亚洲为数不多的区块链与数字通证普及程度较高的国家之一。调查显示,在2017年数字通证热潮中,超过三分之一的韩国居民曾投资过BTC、ETH等数字通证,韩国数字通证交易量长期稳居世界前三名。
2017年9月初,为了打击以1C0名义进行的非法融资、诈骗等犯罪行为,韩国金融服务委员会禁止所有形式的通证融资与数字通证借贷活动。2017年底,韩国又采取了禁止国内金融机构参与数字通证交易活动、要求数字通证交易所进行KYC认证、关闭不合规交易所等措施。
但与中国的情况相似,韩国并未宣布数字通证本身非法,严格监管也未能阻挡越来越火爆的数字通证市场。2017年末,韩国的BTC溢价一度达到30%以上,40%的韩国年轻人称愿意投资数字通证。
2018年开始,韩国开始研究更加科学的数字通证与区块链技术监管方案。2018年6月,韩国金融厅发布新的针对数字通证交易所的反洗钱监管框架,并允许韩国金融情报部门监管交易所和用户活动,迈出了数字通证在韩国合规化的第一步。同时,随着相关法规的完善,韩国解除了1C0禁令,意味着韩国选择了以更加开放的态度面对数字通证浪潮的冲击。
2019年,韩国政府表示正密切关注数字通证市场动向,将进一步推动数字通证行业合规化,并建议投资者慎重投资数字通证。
1.3 BTC不涨反跌,市场为何不领情?
《特别金融法》是韩国推进数字通证合规化政策的延续,特别是对交易所反洗钱与KYC验证要求更加严格,对数字通证市场而言并不一定是利好。
首先,该法案虽然在一定程度上保障了数字通证在韩国的合法地位,但它仅对交易所KYC和反洗钱措施作出进一步要求,监管反而更严。
其次,韩国中小交易所将更难以生存。趋严的监管将迫使交易所在合规化方面付出更多的成本,加之数字通证行情冷淡,交易所可能面临流动性危机。2019年8月,韩国数字通证交易所Prixbit停止运营。2019年11月,韩国交易所Upbit被曝出财务状况不理想,海外用户提现困难,至今仍未恢复。中小交易所在严格的监管下可能会迎来倒闭潮,引发数字通证市场动荡。
数字通证是否要监管、如何监管是各国政府绕不开的难题。一方面,监管意味着合规化,传统投资机构的资金能够进入区块链领域,促进区块链落地应用。但另一方面,监管还意味着政府将掌握交易所的交易数据,有悖区块链的“去中心化”精神,也会引发人们对隐私问题的担忧。财政部门对数字通证交易征税也会提高交易成本,降低投资者对数字通证的兴趣。不过长期看来,数字通证的合规化、合法化趋势不可扭转,适时适度的监管政策也为BTC的长期牛市打下坚固基础。