主要观点总结
本文主要介绍了近期中国股市的动向和经济会议的影响，包括经济数据引发的市场波动、政策预期、主线方向的争议，以及具体板块和公司的前景分析。同时，也提到了君临团队推出的《私享版》服务的内容和优惠活动。
关键观点总结
关键观点1: 市场波动
大A早盘跳水，上证指数微跌0.05%，海外A50指数狂拉4%引发市场狂欢。主要受到早上公布的经济数据影响，引发通缩担忧。
关键观点2: 经济政策
决策层实施更加积极有为的宏观政策，政策预期对市场产生影响。高层可能会加大财政刺激力度来实现经济增长目标。
关键观点3: 经济会议和预期
即将召开中央经济工作会议，市场对未来政策方向充满期待和猜测。预计市场会重点关注是否将转向扩大内需消费。
关键观点4: 科技和消费板块争议
市场争议点在于科技产业升级和扩大内需消费之间的选择。未来政策方向的选择将决定市场主线。
关键观点5: 人形机器人板块行情
人形机器人板块受到关注，短期内有较多利好消息支撑。但投资者需警惕概念炒作，关注业绩支撑和长期前景。
关键观点6: 君临团队私享版服务
君临团队推出《私享版》服务，帮助投资者筛选研报，提供具备参考价值的信息。活动期间有优惠价格。
正文
但更多的人认为，高层应该会保持5%的GDP增速目标，以凝聚社会信心。
为了实现目标，势必要加大财政刺激力度，比如广义财政赤字扩张2万亿人民币左右，赤字率上调至3.5-5%。
现在的重点争议，在于主线和方向。
去年的中央经济工作会议定下了三大目标，（1）产业链升级，（2）扩大内需，（3）深化重点领域改革。
一年之后，我们来盘点，会发现上面做的最多的还是产业升级。
国家投资了大量的资源在产业链安全和升级上，芯片、AI、人形机器人、低空经济等产业都获得了实实在在的进步。
A股也呼应了这股趋势，今年以来，创业板50ETF上涨28%，半导体ETF上涨23%，人工智能ETF上涨21%，是A股表现最好的几个板块。
而消费、白酒、医药等板块则成为了表现最差的代表，白酒基金LOF全年下跌了10%左右。
即使扩大消费是去年会议上提及的第二大重点目标，但我们可以发现——
第一大目标，远远比第二大目标重要。
今年虽然高层也推了一波“以旧换新”政策，但由于财政资源投入有限，实际效果是低于预期的。
在个别耐用品行业，比如汽车、家电等，以旧换新确实促进了销量增长，相关行业龙头的业绩也不错。
房地产市场也得到了一定程度的止跌回稳，这两个月基本扭转了持续萎缩的销售行情。
但从投资者的实际感受来看，更多起到的还是“止跌”作用。
并没有形成明确的“反转”趋势。
因此市场预期始终比较谨慎，走一步看一步，导致消费股始终比较“慢热”。
这种情况下，在整体偏乐观的情绪里，市场的争议点在于——
明年的高层规划，在概率较大的财政扩张政策下，蛋糕究竟会重点切分到哪个方向？
是依然延续今年的“科技产业重点投资模式”，还是转向“内需消费倾斜”呢？
这是现阶段市场各方博弈的重点。
一种观点认为，虽然高层在逐步意识到提振消费的重要性，但长久以来的观念是难以打破的。
接下来，可能仍然延续将资源向科技产业倾斜的传统路径。
其中一个佐证，是近期两位试图呼吁加强社会福利改革的券商首席，在发表争议性观点后被网络平台封禁了。
近期这种观点逐渐占据了上风，也引发了短期内消费股炒作的退潮。
