光伏“收储”

调研纪要 · 公众号 · · 2025-05-13 22:44

正文

请到「今天看啥」查看全文

据我们前期判断，今年Q1-Q2主要是“430”政策和“531”政策的抢装，价格上行，需求旺盛，但抢装后，需求、价格阶段性回落，为了防止行业再次陷入通缩及亏损，5月后我们预计光伏相关的支持政策真正进入密集讨论、落实阶段。

2、根据媒体验证，业内确有厂商提出对存量硅料产能、存货进行类似于“收储”计划，以实现产能整合。路径可能是通过主管部门引导下成立专项基金进行操作，待硅料价格回暖后资金再退出。

3、短期影响如何判断？我们认为，该变化或将类似于日本水泥1984年9月实现的22家水泥企业成立短期5大合营公司，来实现生产、销售、流通方面的合理化，协调区域销售市场，避免恶性竞争。优化竞争的模式包括：① 生产优化：把生产集中或委托给生产效率更高的工厂组织安排；②物流优化：取消或整合重叠货运路线，合并或重设销售发运站；③协同采购：协同、联合购买水泥生产所需原料、辅料和燃料等；④其他：品牌和商标优化；经营方针和主营业务结构优化等。在此推动下、此后6年日本水泥产能进一步下降。我们认为，存量产能合理规划调配有助于改变中尾部企业为保现金流持续开工的困局、推动中尾部企业减产增利、获利退出。

4、长期来看，供给出清取决于去产能方案与新技术迭代两种方式。