主要观点总结
本文章主要包含了策略、固收、汽车、电子、化工、建筑建材等多个行业的信息。策略方面，文章讨论了新一轮以伊冲突下各类资产的表现，以及中观景气度数据库和定量模型的应用。固收方面，文章讨论了信用策略周报和跨季抢跑的现象。汽车方面，文章从苹果复盘角度谈论理想汽车的发展。电子方面，文章关注存储、端侧 AI、CIS等高弹性产业机会。化工方面，文章提到了能源领域氢能试点工作以及甲醇、己二酸价格上涨的情况。建筑建材方面，文章关注房地产市场的止跌回稳趋势。整体而言，文章提供了各行业的重要信息和观点，并给出了相应的风险提示。
关键观点总结
关键观点1: 策略方面
讨论了新一轮以伊冲突下各类资产的表现，包括股市、黄金、原油等。同时，也讨论了中观景气度数据库和定量模型的应用。
关键观点2: 固收信用策略
涉及机构抢跑现象、信用债的净买入力度增加、超长信用债的供给和表现、后续信用市场的预测等方面。
关键观点3: 汽车行业
从苹果复盘角度谈论理想汽车的发展，包括其产品线、市场定位、技术趋势等方面。
关键观点4: 电子行业
关注存储、端侧 AI、CIS等高弹性产业机会，包括Pura80系列的影响、AI眼镜的发布等。
关键观点5: 化工行业
涉及能源领域氢能试点工作、甲醇和己二酸价格上涨、化工板块行情等方面。
关键观点6: 建筑建材行业
关注房地产市场的止跌回稳趋势，包括政策表态、基本面拐点、配置方向等方面。
正文
行业配置建议：赛点
2.0
第三阶段攻坚不易，波折难免，重视恒生互联网
风险提示：
地缘冲突超预期，海外通胀持续性超预期，流动性收紧超预期。
策略|中观景气度高频跟踪及运用——中观景气度数据库和定量模型应用
1
、从整体的行业景气度方面来看，
本周石油石化、机械设备、电子、轻工制、家用电器、银行、房地产、环保等行业整体呈上行趋势；煤炭、食品饮料、医药生物、非银金融、公用事业、商贸零售等行业整体呈下行趋势。
2
、我们预测了未来
4
周表现较优的申万二级行业。重视专用设备、轨交设备Ⅱ、汽车服务、包装印刷、照明设备Ⅱ、电机Ⅱ、风电设备、电子化学品Ⅱ、小家电、半导体、个护用品、广告营销、家居用品、炼化及贸易、商用车等申万二级行业。相较于上周，新增了电机Ⅱ、风电设备、小家电等。
3
、截至
2025
年
06
月
15
日，重视行业值得关注的景气度数据有：
机械设备：五金工具磨具及磨料价格上行
0.75%
。汽车：半钢胎轮胎开工率上行
4.12
个百分点，全钢胎轮胎开工率下行
2.23
个百分点。轻工制造：瓦楞纸价格上行
0.48%
。家用电器：照明用具灯具价格上行
0.66%
。电力设备：
Topcon
组件价格上行
5.74%
，基膜价格下行
8.33%
。电子：
DRAM
（
DDR34Gb
）价格上行
9.2%
。石油石化：
WTI
原油期货结算价上行
13.01%
，美国原油钻机数量下行
0.68%
。
行业配置建议：赛点
2.0
第三阶段攻坚不易，波折难免，重视恒生互联网。
风险提示：
1
）历史复盘仅供参考；
2
）市场波动性可能影响资产表现；
3
）基于模型的定量分析无法代替上市公司基本面的定性分析。
固收|跨季抢跑再现？——信用策略周报20250615
1
、机构抢跑？
当周包括公募基金、银行理财等在内的信用债主要买盘对信用债的净买入力度明显增加，合计净买入规模创今年以来的新高。这背后则反映了在利率或延续震荡市格局的背景下，机构对供需格局较好的信用债预期相对乐观，尤其央行对资金和流动性较为呵护，提振市场情绪。
2
、追超长信用？
5
月中旬以来，
5
年期以上的超长信用债一级供给稍有起量，绝对规模在年内来看整体亦不算弱，且机构对超长信用的投标情绪整体高于中短端。由此也带动对应超长品种二级表现整体领跑中短端。
3
、后续信用怎么看？
在利率或延续震荡市格局的背景下，供需关系较好的信用债或仍有利差压缩行情。当前短信用的利差已经极致压缩，性价比相对有限。考虑到央行宽松的货币政策，或跟随利率趋势走一段，可作为底仓配置，但利差进一步压缩空间不大，下沉思路仍可行但寻券空间或有限。
4
、于
6
月而言，
