【2月13日昆明】地方政府投融资全体系实务+60个案例+热点难点解决

北 京 工 隆 建 通 智 库

培字[2020]1号总第（41期）

关于举办“地方政府投融资全体系实务知识+60个案例+热点难点解决”高级研修班的邀请函

邀   请   函

各有关单位：

工隆建通智库定于2020年2月13日-15日在昆明举办“地方政府投融资全体系实务知识+60个案例+热点难点解决”高级研修班，诚邀贵单位派员参加！

国内这一轮城镇化从上个世纪90年代开始起步，近年已经从全面、快速、普遍补缺型的粗放式发展模式，进入规范、稳速、提质增效型的高质量发展阶段。在未来20年以上的时期内，高质量发展要求下的基础设施补短板，区域发展战略指导下的城市群和都市圈建设，基础设施和房地产等城镇化领域，仍然是国内固定资产投资的压舱石，是经济和社会发展的主阵地，也是金融业服务实体经济的主要领域。

特定区域的城镇化发展过程，是一个跨期40年以上的长期发展议题。国内上海、北京、深圳、苏州、杭州、广州等一二线城市，城市化发展已经进入成熟期，形成诸多经验、教训和案例，还有很多中小城市也探索出了一些可复制、可推广的经验，这些对国内其他城市的基础设施投融资工作有很强的借鉴和指导意义。

城镇化建设周期长、环节多、工作复杂，政策波动大。搞好相关投融资工作，需要具备体系化、实战化的知识和操作能力，广泛了解各地的实操案例，对政府投融资工作的热点难点问题能够准确把握和从容应对。 而广大干部职工日常工作纷繁复杂，难以系统地学习投融资实务知识，对实务中的热点难点问题难以把握，已成为制约工作较快开展的原因之一。

针对上述情况，北京工隆建通智库特邀请在这个领域已经有20年政策、实务和咨询经验的罗桂连博士主讲“基础设施投融资的实务要点与典型案例”，并与北京工隆建通智库金牌课程、国内著名政信金融专家薄著老师主讲“当前投融资热点难点问题解析”相结合，共同组成本次“地方政府投融资全体系实务知识+60个案例+热点难点解决”高级研修班课程。

本次研修班课程涉及以下核心问题：

1、当前政策背景下地方政府在推进城镇化过程中，面临的主要问题、困难与挑战；

2、基础设施项目投融资的基本分析框架和逻辑，全生命周期视角下的项目融资结构化的核心要素；

3、推动地方政府融资平台的规范发展，积聚、培育、提升和用活宝贵的公共资源，发挥牵头、组织和兜底作用；

4、适用于不同类型主体的片区开发模式的要点，运用TOD（XOD）模式实现重点项目外部性的内部化；

5、灵活利用诸多不同方式有效盘活存量资产，在调整资金结构的同时构建可持续的投融资机制；

6、主动型投资基金的管理要点，利用各类融资工具对接运用保险资金；

7、2020政府投融资新逻辑与新方向

8、专项债及市场化融资的结合使用

9、土地一二级开发中的合规问题与模式搭建

10、片区开发融资的15种模式

本次课程适合地方政府投融资工作主管领导、财政、发改、城投、国资、国企等单位以及金融银行、社会资本、中介服务等关心政府投融资业务的相关人员参加。

研修班定于2020年2月13日-15日在昆明举行，2月12日全天报到，2月16日返程。具体参会地址提前通知到每一位成功报名的学员。

【课程内容】（开课时会根据最新情况调整）:

第一天 上午9时-12时 下午2时-5时 主讲：罗老师

一、基础设施投融资概论

（一）有关背景梳理

1、城市群与都市圈

2、基础设施高质量发展

3、财政与金融政策的波动

4、基础设施投融资的总体形势

（二）地方政府面临的挑战

1、不同层级政府的分工

2、基础设施项目的主要实施模式

3、地方政府面临的突出问题

4、地方政府债务的主要分类

5、地方政府面临的主要挑战

（三）基本分析框架和工具

1、基础设施的分类和子行业

2、基础设施资产的风险收益特征

3、项目融资的结构化（横切）

4、项目融资的结构化（竖切）

5、项目融资的主要流程

6、项目融资的合同体系

7、多元化的股权投资者

8、复杂的债务融资工具

9、国内主要资金来源

案例1：上海老港生活垃圾填埋场项目

案例2：北京地铁4号线和16号线项目

（四）主动型投资基金

案例3：麦格里基础设施投资基金（MIRA）

（五）欧洲的基础设施规制要点

1、规制制度的演进

2、规制制度的主要特征

3、规制制度的框架

4、价格规制机制

5、收入模块构成

案例4：英国的天然气定价机制

二、融资平台转型发展

（一）融资平台的发展脉络

案例5：中国雄安集团

案例6：北京城市副中心投资建设集团有限公司

案例7：田纳西河流域管理局

案例8：纽约新泽西港务局

（二）融资平台的主要类别

（三）强平台的定位与职责

（四）融资平台的能力建设

案例9：汝州市鑫源投资有限公司

案例10：盐城东方投资开发集团有限公司

（五）高风险平台的普遍问题

案例11：农六师债券违约风波

（六）融资平台的做实做强作规范

案例12：济南市市级投融资平台整合调整方案

案例13：台州市椒江区的融资平台转型发展

（七）地方政府的支持和管控

案例14：上海城投集团的发展与转型

案例15：重庆的“1+8”融资平台模式

（八）融资平台的风险分析框架

案例16：天房集团的风险事件

三、片区综合开发与TOD、XOD

（一）片区开发的实施要点

案例17：从大上海计划到新江湾城开发项目

案例18：中信汕头滨海新城PPP项目

案例19：华夏幸福嘉善高铁新城PPP项目

案例20：苏州工业园区的经验

案例21：密云古北水镇综合开发案例

（二）TOD的实施要点和步骤

案例22：深圳市福田高铁站枢纽

案例23：深圳市前海综合交通枢纽

案例24：深圳地铁六号线TOD方案

案例25：上海地铁二号线的TOD案例

（三）XOD的典型案例

案例26：纽约中央公园

案例27：杭州市钱江新城与钱江世纪城

（四）土地财政的深刻内涵

第二天 上午9时-12时 下午2时-5时 主讲：罗老师

四、资产融资的主要方式

（一）依托存量资产的策略性融资

案例28：1995-96年上海交通资产的TOT案例

案例29：2016年宁波五路四桥TOT案例

（二）实质性资产转让

案例30：上海自来水浦东有限公司股权转让案例

（三）通过上市公司盘活资产

案例31：上海城投的经营性业务板块上市

（四）固定收益型的ABS产品

案例32：国家发改委的首批PPP+ABS试点产品

案例33：隧道股份大连路隧道项目专项资产管理计划

（五）权益型的基础设施REITs

案例34：美国的基础设施REITs

案例35：新加坡吉宝信托

（六）盘活存量资产的要点

五、对接保险资金要点

（一）保险资金投资概况

1、保险资金的主要特征

2、主要投资方式

3、历年产品注册情况

4、保险资金的管理机构

5、保险资金的优势和痛点

6、主要投资方向

案例36：泰康的大健康战略

（二）监管政策与典型案例

1、债权投资计划

案例37：华泰-中国商飞债权投资计划

案例38：平安-四川发展第二绕城高速公路项目债权投资计划

2、股权投资计划

案例39：京沪高铁铁路股权投资计划

案例40：人保资产-国家集成电路产业投资基金项目股权投资计划

3、资产支持计划

案例41：民生通惠-远东赁1号资产支持计划

4、PPP项目投资

案例42：青岛地铁4号线项目

案例43：太平洋-中建某局债权投资计划

案例44：太平投资呼和浩特地铁项目

案例45：中建建信共享九号城镇化私募投资基金

5、保险投资基金

案例46：中国保险投资基金

案例47：人保粤东西北振兴基金

案例48：北控国寿水务基金项目

6、直接股权投资

案例49：部分直接股权投资项目

六、政府投融资全体系知识总结

（一）核心理念小节

（二）地方政府的主动策略

（三）PPP模式的实施要点

（四）给金融机构的建议

（五）给央企的投资建议

（六）投融资咨询业务的核心内容

七、答疑交流

第三天 上午9时-12时 下午2时-5时  主讲：薄著老师

八、2020政府投融资新逻辑与新方向

（一）重磅政策密集出台，重塑逻辑

1、国务院《政府投资条例》

2、中办国办《关于做好地方政府专项债券发行及项目配套融资工作的通知》

3、国常会扩大专项债使用范围但不得用于房地产相关领域

（二）重点关注逻辑

1、逻辑一：区分政府投资项目和非政府投资项目

2、逻辑二：区分隐性债务和市场化融资

3、逻辑三：培育主体，规划有经营收入的项目

4、逻辑四：不以土地，而以土地的最终产出规划项目

5、逻辑五：存量崛起

6、存量资产融资及城投现金流构造案例

九、专项债与市场化融资的结合运用

1、政府专项债券品种、特点及主要政策要求

2、专项债+市场化融资的核心因素分析

3、专项债项目规划要点

4、专项债融资方案结构化设计（含专项债做资本金）

5、专项债+市场化融资案例分析

十、园区城投发展及流动资金贷款案例

1、园区发展及城投转型历程

2、可资借鉴之处及存在问题分析

3、城投流动性问题及解决

4、监管部门对于所有流贷的监管要求

5、城投流贷的特殊要求

6、为城投叙作流贷的要点

7、城投流贷需求测算的困境与解决

十一、土地一二级开发中的合规问题与模式搭建

1、土地开发流程

2、财综4号文之后的土储业务模式

3、政府可否委托国企进行片区开发？

4、委托代建与委托开发（授权开发）有什么不同？

5、委托代建以及政府购买服务、政府采购工程能不能融资？

6、片区开发项目和园区开发项目有什么不同？

7、片区开发项目能不能融资？如何融资？

8、园区开发项目能不能融资？如何融资？

9、土地出让金返还模式还可行吗？

10、如何理解“平台公司不得以财政性资金作为偿债来源进行融资”？

11、政府如何合规地把钱给到城投？

12、政府委托的片区园区开发主体能不能融资？

13、什么算来自政府的收入？

14、由政府委托的开发主体进行融资是否违反“政府投资项目不得由施工企业垫资”？

15、由施工企业为城投垫资违规吗？

16、如何定性政府投资项目？

17、政府以补助补贴支持的项目该如何定性？

18、政府把钱给到上级公司，上级公司再投到项目，算不算政府投资项目？

19、如何定义垫资？

20、建筑企业供应链融资可以做吗？

21、什么是土地增减挂钩业务？有哪些环节有融资需求？

22、土地增减挂钩指标跨省交易能做融资吗？

23、土地增减挂钩指标省内交易能做融资吗？

24、为什么这种土地指标交易业务可以融资？

25、新时代学校医院融资该怎么做？

十二、片区开发融资的15种模式

1、传统模式：委托代建、平台贷款、BT模式

2、土地注入模式

3、F+EPC模式及投资人+EPC模式

4、汕头模式

5、深圳模式

6、上海模式

7、石家庄模式

8、湘潭模式

9、广义棚改自求平衡模式

10、广州“三旧”更新模式

11、PPP模式

12、片区特许开发模式

13、城市运营商模式

14、ABO城投转型模式

15、混改模式

片区开发融资模式综合运用

十三、答疑交流

【讲师简介】

罗桂连 基础设施投融资领域有复合经历的专业人士，高级经济师，注册会计师，清华大学管理学博士。兼任中央财经大学管理科学与工程学院客座教授，中国技术经济学会投融资分会秘书长，国家发改委PPP专家库定向邀请专家，中国银行间市场交易商协会法律专业委员会委员。2000-2004年在上海城投集团工作，2004-2012年带领专业团队为西宁市、宝鸡市、肇庆市等地方政府提供项目融资全流程咨询服务。2012-2017年在中国保监会资金部投资处工作，其中2016年在陕西金融控股集团挂职担任总经理助理。近年编译出版了《基础设施投资指南》等十余本专业著作。经常接受邀请讲授实务课程，广受好评。

薄著 系北京工隆建通智库首席专家，国家发改委特许经营法立法专家组成员，财政部中国PPP基金投资审核委员会委员，国际信贷分析师协会标准委员会委员。薄著老师从基层干起，具有30年银行经营和管理经验，被誉为业务干部中最懂政策的，政策领导中最懂业务的，是国内知名的政信金融专家。其视野广阔，政策水平高，实操案例多，课程具有很高的前瞻性和实操价值。薄著老师写过大量政府投融资和政信、信贷文章，在网上和线下均有广泛影响力，其讲课极具吸引力和启发性，深受好评。

【主办单位】

北京工隆建通智库

【承办单位】

北京政信融咨询有限责任公司

【培训时间】

2020年2月13日-2月15日。2月12日全天报到，2月16日返程

【培训地点】

昆明（具体地址报名后通知）

【培训费用】

5800元/人（含培训费、资料费、场地费、工作午餐），住宿由会务组统一安排，住宿和晚餐费用自理

费用优惠政策：

1-2人参会费用为5800元/人

3人以上参会，价格为5800元*优惠费率，优惠费率=（100-参会人数）%

如8人参会，优惠费率为（100-8）%=92%

20人以上，优惠费率均为80%

以上团体优惠以实际缴费参会人数计算优惠费率

个人自费参会优惠费率为90%

【缴费方式】

（一）银行汇款

收款单位：北京政信融咨询有限责任公司

帐号：110929613910101

开户行：招商银行股份有限公司北京分行营业部

（二）现金缴费

（三）现场持银行卡\微信支付\支付宝刷收款仪缴费

报名请提供参会人数\姓名\单位\职务\参会日期\发票抬头\发票内容