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（一）CTA策略指数表现
我们以排排网·期货及衍生品策略指数、排排网·主观CTA策略指数和排排网·量化CTA策略指数来观察CTA产品整体运行情况。
本月，商品市场在4月维持弱势震荡，总体市场波动率变化不大，但部分品种的趋势行情较为明朗。排排网·期货及衍生品策略指数小幅上涨，截至2024年4月30日，排排网·期货及衍生品策略指数收于3042.34点，较上月上涨1.14%。
图4：排排网·期货及衍生品策略指数
数据来源：排排网组合大师，数据截止至2024年4月30日
本月，截至2024年4月30日，排排网·主观CTA策略指数上涨1.17%，排排网·量化CTA策略指数上涨1.08%，商品价格总体维持震荡，主观CTA表现优于量化CTA。
图5：排排网·主观&量化CTA策略指数
数据来源：排排网组合大师，数据截止至2024年4月30日
（二）子策略表现回顾
我们将CTA主观&量化策略产品细分为趋势类产品、套利类产品和多策略类产品。
本月，对于量化CTA来说，量化趋势产品表现优于量化多策略与套利类产品，对于主观CTA来说，主观趋势产品表现优于多策略与套利产品。
趋势类策略：本月上旬，商品市场波动率波动与前期相比有所较大提高，南华商品指数突破前期震荡上轨，期货市场整体上行，在4月下旬，波动率再次走低，趋势策略或有一定回调。
套利类策略：期货市场波动率放大，但更多的是受地缘冲突影响的部分品种有一定趋势行情，带动市场指数波动加强，套利策略收益表现符合预期。
1、趋势类产品
本月，趋势类策略收益主要集中于0%至5%之间，占比46.50%。
在剔除收益前0.5%和后0.5%的产品后，量化趋势类产品平均收益为2.09%，主观趋势类产品平均收益为6.08%。
所有趋势类产品中，获得收益大于或等于0%的产品占比为46.50%。
