▲ 来源：轻金融 作者：李静瑕
166年前，美国一家叫胜家（I.M. Singer）的缝纫机公司，率先采用“首付+月付”的分期付款方式销售机器，开创了消费分期的新模式。
一百多年后的今天，中国10多万亿消费金融市场上，消费分期已经无处不在，如火如荼的金融科技更是赋予了消费金融越来越多新玩法。
当互联网消费金融市场产业链条越来越长，每一步都衍生出了专业的价值创造者；当行业玩家越来越多，从用户、消费平台，到金融科技公司、各类服务商、金融机构等，一个庞大的消费金融生态圈逐渐形成。
放眼消费金融行业的玩家中，能把整个产业链条全部做下来的企业寥寥，乐信是少数之一，通过把科技能力与金融机构B端合作，乐信把消费金融各个环节的价值组合在了一起。
目前，乐信订单自动化审核率达到了98%，融资匹配成功率93%，这些数据在消费金融领域具有极强的竞争力。在行业日趋激烈的战局中，乐信是如何一步步突围的？
同样是做消费金融，在传统银行和金融科技之间，效率差距是惊人的。
从银行来看，有报道称，传统银行一名信审员每天核单量大约为50单左右；而按照乐信“分期乐”商城目前的订单量，如果完全由人工审核，至少需要配备3000名以上审核员。
通过把98%的订单都交给机器人，乐信的人力配置已缩减至百余人。同样，在传统贷款业务审批上，时间需要2-3天，而乐信自动审批方案可能只需几秒钟。
能做到这一切的，是乐信利用AI技术研发的“鹰眼”智能风控引擎。乐信副总裁史红哲透露，目前，“鹰眼”引擎已拥有7500多个风控模型数据变量，已经做到了98%的订单“零人工”干预，日均处理百万笔订单。
除了“鹰眼”，乐信另一个“杀手级”产品是虫洞。“虫洞”是连接宇宙中两个遥远时空的最短路径。乐信用“虫洞”命名这套系统，是希望它能为资金和资产搭建一个快速连接的桥梁。
这两大产品解决了两大核心问题，一是极致的风控能力。众所周知，消费金融的风控核心是反欺诈，“鹰眼”的快速迭代可以让“欺诈风险”遁于无形。
近日发布的《中国数字金融反欺诈报告（2019）》显示，2018年银行卡欺诈率约为1.16BP，而乐信平台的欺诈发生率仅为0.003BP，将欺诈风险率控制在三百万分之一，大大低于行业平均水平。
针对数字金融欺诈新型特征，乐信反欺诈技术形成了体系化、精准化、模块化、实时化的解决方案。比如，复杂关系网络已经全量覆盖平台用户，每日拦截欺诈风险订单近千笔，每日拦截欺诈风险订单金额超300万元。
二是惊人的合作效率。“虫洞”上线后，分期乐商城生成的订单能够秒级匹配到合适的资金方，成功率在93%以上，单日可轻松处理上百万张订单，全年承载千亿级资产管理规模，而单笔订单的IT成本降到了不到传统金融机构的1/10。
乐信成立于2013年10月，2014年开始和银行等金融机构合作。最初，他们合作的目的是吸引资金，现在越来越多是和银行做深度的价值创造。
值得关注的是，很多金融机构都把乐信作为第一家合作伙伴，或者至少是首批合作的机构之一。为什么乐信的模式能够吸引众多银行？在轻金融看来，主要有如下几方面原因：
一是优质且独特的客群。
截至2019年2季度末，乐信用户突破五千万，比去年同期增长71.7%。这些用户年龄在22~30岁间，多受过高等教育，成长性高。同时，用户均单仅2000元左右，足以保证长期的资产质量。
用户的强劲增长，带动乐信业务规模大幅上涨。二季度，乐信平台促成借款260亿元，比去年同期增长57%；而在2018年，乐信促成的贷款额是661亿，有超过100家金融合作伙伴，成为行业的“隐形巨头”。
作为乐信的战略合作伙伴，工行牡丹卡中心执行副总裁沈卫裕曾评价，“乐信用户平均年龄比工行信用卡主流用户要年轻10岁以上，且绝大部分用户都受过高等教育，成长性非常高，这是工商银行非常看重的一点。”
二是连接消费金融全链条的能力。
2016年，监管政策开始趋严，弱小、尾部的机构被淘汰，金融机构合作伙伴选择交易对象的门槛也不断提高。在过去的几年里，乐信“踩过很多坑”，积累了足够丰富的经验，通过科技能力的输出可以帮金融机构避开很多弯路。
如今担任乐信集团首席金融官的乔迁，当时加入乐信的一个很重要的原因，就是乐信的商业模式很长，各个环节都会涉及到，完美匹配了他先后在中行总行信用卡中心、财付通、汇添富基金等机构的工作经历。
乐信模式的本质是一个连接平台，左边连接资产方——消费者的海量需求，右边连接资金机构，为客户提供风控能力、资金匹配能力。“当合作伙伴真正地了解了我们的商业模式、用户群、资产质量和分散度，就会发现我们的资产是相当稀缺的。”乔迁说。
2019年，乐信成立了To B的部门，通过陆续打开To B市场，持续寻找自己的最优商业模式，扩大朋友圈。当然，对于乐信而言，要在每个消费金融的环节做到行业领先并非易事。
今年，乐信提出了“新消费平台战略”，围绕新人群、新需求、新方式，在场景、金融和权益三大方向开展布局。“新消费的链条很长，没有一家机构能够满足用户所有需求，合作共赢是最好的选择。”乐信CEO肖文杰说。
在与金融科技的深度融合中，消费金融行业走向“技术密集型”是大势所趋，有观点认为，没有技术含量的平台90%都会被淘汰掉。
自乐信成立第一天开始，移动支付、分布式系统等就开始应用，乐信第一笔订单、第一个客户也是在系统中完成的，这也得益于这家公司强大的互联网技术基因。
2017年2月，史红哲加入乐信并担任CTO，给公司的科技能力带来了新的变化。加入半年后，乐信成立了AI团队，并且逐渐将业务中台、数据中台和AI中台能力建设起来，同时还建立了AI实验室。
史红哲拥有16年技术管理经验，曾是74号腾讯员工，历任腾讯无线产品研发、系统架构研发和搜索研发等技术管理职位。在他看来，以AI应用为代表的智能金融，会因为5G时代的到来爆发更大的潜力，驱动人工智能向更高水平进阶。
得益于领先的金融科技能力，乐信最早实现了AI在各个业务链条上的全面商用，平台交易额从2013年的300万，增长到2018年的661亿，实现了指数级增长，也让超5000万用户享受到更低信贷利率。
科技能力的另一大核心是迭代速度。在银行，很多系统或风控规则，半年迭代一次已经很难得了。而去年乐信风控团队系统和模型的迭代次数是400多次，这个数字在银行是不可想象的。
最近一年，乐信开始用复杂网络、WIFI地址聚类、地理位置精准的画像描述，每年的欺诈嫌疑资产从7000多万降到了1000多万，这其中，AI技术起到了非常重要的作用。
强大的科技投入，使得整体运营成本大幅降低：由于98%的订单机器自动化处理，订单量在增长70倍的情况下，审核员却减少了4成；2015年，乐信的运营支出占在贷余额比重是17.3%，2019年第一季度下降到了4.5%。
与之相对应的是研发投入大幅增加，2019年2季度，乐信研发投入达9970万元，较去年同期增长27%。
当然，要做好技术与业务的平衡，灵活高效的体制机制是关键。目前，乐信研发人员占比超过30%。和传统金融机构不同的是，乐信搭建了一个业务和平台结合的组织架构，业务人员、产品人员可以100%驱动研发人员，保持了较高的技术转化率。
在金融科技行业，不少被引入的金融人才都有“水土不服”的现象。因而，能把金融、互联网这两个体系的人放在一起，还能成功融合的，并不多见。
乐信做到了。他们一半的核心管理团队出身于纯互联网公司，另一半来自各大银行、基金等，既拥有互联网的灵活性，又具备严格的金融合规能力，保证了长期稳健运营。
在乐信内部，经常会说三句话。
“第1句：所有法律、法规的高压线是肯定不能碰的；第2句：所有监管划出来的红线是肯定不能踩的；第3句：要有高于监管要求的行业自律的底线。”
问题来了，如何既保证互联网创新能力，又保证监管合规平衡？乐信的准则是不追逐暴利，更看重长期的稳健，从保证了整个业务规模和基数更大，这也成为他们能跟金融机构保持良好沟通和合作的原因。
与金融机构的合作，正在助推乐信快速成长。2019年2季度，乐信通过为各类金融机构服务获得的金融科技收入达到12亿，比去年同期的4.9亿增长148%，是业务板块中增长最快的部分。
“目前没有看到天花板。”对于和金融机构的合作，乔迁如是说。
当前，消费金融行业仍然在经历大洗牌。随着监管趋严、行业分化加剧，“劣币”会不断出清退出市场，头部企业的优势会越来越明显，并逐渐走入良性循环的收获期。
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