销售未实现预期，出现亏损情况！IPO终止！（微信文章未删减版）

2023年06月29日，飞依诺科技股份有限公司因发行人撤回发行上市申请或者保荐人撤销保荐，上交所终止其发行上市审核。

交易所对发行人进行了首例问询，截止终止前，发行人未进行回复！

飞依诺科技股份有限公司（“飞依诺”）是一家由研发创新驱动的数字化彩超设备生产商，专注于数字化彩色超声诊断仪及其相关技术的研发、生产和销售。公司被认定为国家专精特新“小巨人”企业。

公司数字化彩超设备生产用 PWA、芯片等电子部品以及探头生产用换能器等存在对外采购的情形。

公司产品自上市以来已入驻全国近400家三级医院，包括中国人民解放军总医院、中南大学湘雅二医院、江苏省人民医院、华中科技大学同济医学院附属协和医院和中国医科大学附属盛京医院等知名医院。同时于海外市场，公司已成功进入欧洲、南美、亚洲和非洲等多个海外市场，产品获得终端客户的广泛认可。根据弗若斯特沙利文数据显示，2021年，公司全系列超声产品销售总额位列国产厂商第三名。

报告期内，为满足现场外驻员工享受当地社会保险、住房公积金待遇的需求，公司存在委托第三方机构代缴部分员工的社会保险和住房公积金的情形，相关费用均由公司实际承担。

控股股东、实际控制人

丽水晨鑫持有公司2,891.3224万股股份，占公司股份总数的35.6953%，为公司控股股东。

公司的实际控制人为奚水和田园，二人系夫妻关系。其合计持有发行人股东丽水晨鑫、丽水高森、丽水鹏淼、丽水志焱的执行事务合伙人丽水原垚100%的股权，通过丽水原垚间接控制丽水晨鑫、丽水鹏淼、丽水志焱、丽水高森合计控制飞依诺49.2195%的表决权，为公司的实际控制人。

本次发行前后公司股本情况

募集资金用途

发行人本次发行的股票数量不超过2,700万股（未考虑本次发行的超额配售选择权）；本次发行可以采用超额配售选择权，采用超额配售选择权发行股票数量不超过本次发行股票数量的15%，拟融资11.22亿元，募集资金（扣除发行费用后）将投资以下项目：

主要财务数据及财务指标

公司重视数字化彩色超声诊断仪产品在海外市场的拓展和销售，已在欧洲、南美、亚洲和非洲等多个海外市场实现销售。报告期内，公司实现境外销售收入15,970.73万元、17,090.90万元、27,163.68万元和13,474.90万元，占公司主营业务收入的比例分别为59.75%、58.05%、62.63%和72.41%，为公司营业收入的主要构成部分。

发行人选择的具体上市标准：预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元。

经营业绩下滑、毛利率下降

报告期内，公司营业收入分别为26,956.35万元、30,159.11万元、44,647.46万元和19,281.31万元，净利润分别为6,704.87万元、1,653.44万元、3,643.54万元和-884.25万元，营业收入整体稳定增长，净利润水平存在一定波动，此外2022年上半年受疫情等因素影响，公司销售未实现预期，出现亏损情况。

报告期内，公司主营业务毛利率分别为57.35%、57.35%、54.59%和51.02%，受产品销售结构性差异及汇率波动影响，毛利率水平整体有所下降。

重大诉讼

截至本招股说明书签署日，公司存在1项作为被告的侵害商业秘密讼纠纷案件，在该诉讼案件中，原告GeneralElectricCompany（通用电气公司）、通用电气医疗系统（中国）有限公司向江苏省无锡市中级人民法院提起民事诉讼，指控公司及奚水、田园、高文友、贾志远、费鹏豪、周鄂林、陈惠人、吴方刚、郭建军侵害其数字化超声诊断仪产品操作系统软件中所包含相关算法的商业秘密，诉请销毁载有其商业秘密信息的物质载体、不以任何方式继续使用其任何商业秘密，停止生产、委托生产、授权他人生产和销售侵犯其商业秘密的数字化超声诊断仪产品并销毁侵权产品的成品（包括召回并销毁已经售出的产品）、半成品、技术资料、说明书、宣传材料及其电子文档，就侵犯其商业秘密的行为公开发表声明以消除不良影响，并在正式开庭审理中当庭确认3,000万元的索赔额。截至本招股说明书签署日，该诉讼案件尚在审理过程中。

本案为商业秘密纠纷，存在法院最终认定公司侵权的可能性。如最终判决支持原告全部诉请，公司在执行相关诉请过程中，将产生较大的经济损失及声誉损失，将对公司的日常生产经营、研发计划及市场开拓等造成重大不利影响，甚至因相关产品停止生产、召回及支付赔偿款等，导致公司不满足发行上市相关财务指标要求的风险。考虑到本案涉诉金额较大且被诉主体涉及公司的实际控制人、部分董事、监事、高级管理人员及核心技术人员，公司存在因诉讼判决引致相关自然人不满足董监高任职资格，进而导致公司不满足发行条件的风险。

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