主要观点总结
深圳证券交易所对发行人山西凝固力新型材料股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市的申请进行了审核。审核过程中发现保荐代表人王**、颜**存在多项违规行为，包括发出商品相关事项核查不到位、收入确认及相关内部控制情况核查不到位、研发相关内部控制核查不到位、原材料采购和生产入库相关内部控制核查不到位、销售服务商核查不到位以及其他核查问题。这些行为违反了相关法规和本所业务规则。因此，深圳证券交易所对两位保荐代表人给予通报批评的处分，并记入诚信档案。
关键观点总结
关键观点1: 保荐代表人在发出商品核查过程中存在违规行为
包括对发行人储存在客户处的发出商品未执行盘点程序、未披露发出商品环节存在的内部控制不规范情形、个别客户发出商品少结转成本等问题。保荐代表人未按照相关规定对异常情况进行审慎核查，发表核查意见不准确。
关键观点2: 保荐代表人在收入确认及相关内部控制情况核查中存在不足
包括无验收确认单即确认收入、部分收入确认单据存在跨期情况等问题。保荐代表人未充分关注发行人的异常情况，相关核查程序执行不到位，发表核查意见不准确。
关键观点3: 保荐代表人在研发相关内部控制核查方面存在问题
包括研发领料、投料、大试环节相关内部控制不规范，研发薪酬计算不准确等问题。保荐代表人未对发行人研发内控、研发薪酬核算方面存在的相关异常情况进行充分核查，发表核查意见不准确。
关键观点4: 保荐代表人在原材料采购和生产入库相关内部控制核查方面存在不足
包括原材料采购不相容岗位未有效分离、生产领料、投料、成品灌装及产成品入库环节缺乏控制和记录等问题。保荐代表人未对发行人的异常情况充分核查，核查程序执行不到位。
关键观点5: 保荐代表人在销售服务商核查方面存在违规行为
包括资金流水核查程序执行不到位、销售服务商工作内容核查不到位、销售服务费计提准确性核查不到位等问题。
关键观点6: 其他核查问题
包括信息系统内部控制情况核查不到位、公司治理情况核查不到位、资金流水核查程序执行不到位、函证程序执行不到位以及访谈及走访核查程序执行不到位等。
正文
，销售合同未与发出商品匹配， 导致发出商品与销售出库、成本结转勾稽关系不准确，影响期末 发出商品余额准确性。此外，2022 年度个别客户发出商品少结转 成本，涉及金额 231.55 万元，部分已确认的收入存在合同缺失的 情况。三是发行人存在部分发出商品结构及收入结构的披露不准 确、库龄披露错误、成本披露口径与实际情况不一致、部分配售业务采购产品支付的款项披露错误等信息披露不准确的情形。
保荐代表人未按照《保荐人尽职调查工作准则》第四十一条、 第六十二条的规定对发行人存在的前述异常情况进行审慎核查, 核查程序执行不到位，发表核查意见不准确，且未督促发行人对前述事项予以准确披露。此外，保荐代表人在发出商品核查过程 中还存在
函证程序执行不到位，对相关异常情形未予以进一步核 实的情况
。
二、对发行人收入确认及相关内部控制情况核查不到位
招股说明书（申报稿）披露称，直销业务（非代储代销）模式、经销模式下，发行人在经客户最终认可验收并取得客户出具 的验收单后确认收入。直销业务（代储代销）模式下，根据双方 认可的对账单确认收入。
本所审核问询对发行人确保收入确认准 确性的内部控制措施等进行了重点关注，保荐代表人发表意见称， 发行人在制度、流程上均制定了相关内部控制措施。 中国证监会现场检查发现：一是发行人
存在无验收确认单即 确认收入的情况，披露内容与实际情况不符。部分收入以明细对 账单、到货单作为确认单据，个别收入确认凭证未附任何单据
。 报告期各期，发行人无验收单情形占比分别为 5.92%、3.09%、 7.20%和 16.40%。二是发行人部分收入确认单据存在跨期情况， 跨期收入金额为 2571.21 万元，对应结转营业成本约为 1811.80 万元，对 2022 年利润总额影响额约为 759.42 万元，占 2022 年利 润总额比例为 10.33%。三是招股说明书（申报稿）未披露配售类 贸易业务相关情况，仅披露了保供类贸易业务情况，相关信息披 露不完整。
保荐代表人未按照《保荐人尽职调查工作准则》第三十五条、 第六十二条等规定充分关注发行人存在的前述收入确认相关异常情况，相关核查程序执行不到位，发表核查意见不准确，且未督 促发行人对前述事项予以准确、完整披露。
三、对发行人研发相关内部控制核查不到位
招股说明书（申报稿）显示，2020-2022 年，发行人各期研 发费用分别为 1026.21 万元、1414.07 万元和 1437.77 万元，复 合增长率 18.37%。
