财富资管周讯（5月第1周）——行业政策与热点速汇！

证监会修改《科创属性评价指引（试行）》

4月30日，证监会修改《科创属性评价指引（试行）》，适度提高了对科创板拟上市企业的研发投入、发明专利数量及营业收入复合增长率要求，旨在引导科创企业更加重视科研投入和科研成果产业化，促进申报企业质量进一步提升。证监会将指导上交所抓好规则落地执行，坚守科创板板块定位，主要服务符合国家战略，拥有关键核心技术，科技创新能力突出，主要依靠核心技术开展生产经营，具有稳定商业模式，市场认可度高，社会形象良好，具有较强成长性的企业在科创板发行上市，以科技创新推动产业创新，更好发挥科创板功能作用。

证监会发布全国股转系统挂牌公司申请在北京证券交易所发行上市辅导监管指引

4月30日，证监会制定发布《监管规则适用指引——北京证券交易所类第1号：全国股转系统挂牌公司申请在北京证券交易所发行上市辅导监管指引》，首次以监管规则适用指引形式，对新三板挂牌公司通过“层层递进”路径在北交所上市的辅导监管进行系统规范。该指引强化辅导监管与持续监管联动，强化中介机构“看门人”责任，强化“关键少数”诚信合规。同时突出扶优限劣导向，将辅导监管与公司表现相结合，优化辅导期安排；平衡监管强度和成本，将辅导监管与现场检查相结合，优化辅导监管方式；提升监管流程便利度，将辅导监管与优化服务相结合，优化证券市场知识测试流程。

基金业协会发布《私募证券投资基金运作指引》

4月30日，中国证券投资基金业协会发布《私募证券投资基金运作指引》，内容覆盖私募证券基金的募集、投资、运作等各环节，突出问题导向、风险导向，科学设置差异化规范要求。一是强化资金募集要求，明确私募证券基金的初始募集及存续规模，强化投资者适当性要求，明确预警止损线安排等。二是规范投资运作行为，明确投资策略一致性要求，强调组合投资，禁止多层嵌套，规范债券投资、场外衍生品交易和程序化交易，建立健全内控制度，加强流动性管理，明确信息披露要求等。三是强调受托管理职责，禁止变相保本保收益，明确不得开展通道业务，不得通过场外衍生品、资管产品等规避监管要求，规范业绩报酬计提，保证公平对待投资者。四是树立长期投资、价值投资理念，规范基金过往业绩展示，引导投资者关注长期业绩，加强对短期投资行为的管理。五是合理设置过渡期。针对存量私募证券基金设置差异化整改要求，部分整改要求给予一定过渡期安排，避免对基金正常运作造成不利影响。

金融监管总局发布《关于促进企业集团财务公司规范健康发展提升监管质效的指导意见》

4月29日，国家金融监督管理总局官网发布《关于促进企业集团财务公司规范健康发展提升监管质效的指导意见》，从坚守特色化功能定位、深化公司治理机制改革、强化重点领域风险防控、提升财务公司监管有效性等方面提出18条具体意见，推进企业集团财务公司坚守主责主业，认真贯彻执行国家宏观政策，坚持差异化、特色化、专业化发展，为服务社会经济发展发挥必要有益的补充作用，增强金融支持实体经济的可持续性。

沪深交易所正式发布股票发行上市审核规则等9项配套业务规则

4月30日，沪深交易所正式发布股票发行上市审核规则等9项配套业务规则。具体包括3类：一是6项发行上市审核类规则，分别是股票发行上市审核规则、重大资产重组审核规则、上市审核委员会和并购重组审核委员会管理办法、科创板/创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定，以及申请文件受理指引、现场督导指引。二是1项发行承销类规则，即投资价值研究报告关注事项指引。三是2项持续监管类规则，即主板、科创板、创业板股票上市规则。

金融监管总局印发《关于推动绿色保险高质量发展的指导意见》

4月25日，金融监管总局发布了《关于推动绿色保险高质量发展的指导意见》，内容主要包括五个部分、二十四条举措。分别从总体要求、加强重点领域绿色保险保障、加强保险资金绿色投资支持、加强绿色保险经营管理能力支撑以及工作保障等五个方面提出明确要求。该意见明确提出两个阶段的主要目标，同时在负债端提出提升社会应对气候变化能力、保障绿色低碳科技创新、推动能源绿色低碳转型等9项重点工作任务，在投资端则明确了完善绿色投资管理体系、强化保险资金绿色发展支持等3项重点工作任务。

国务院报告提出集中力量打造金融业“国家队”

近日，《国务院关于金融企业国有资产管理情况专项报告审议意见的研究处理情况和整改问责情况的报告》发布，其中有多处提及证券行业。报告指出，集中力量打造金融业“国家队”。研究起草加强国有金融资本管理行动方案，推进国有大型金融企业对标世界一流金融企业，突出主业、做精专业，不断提升竞争力和国际影响力。研究制定推进保险业等高质量发展的指导意见，推进非银行金融机构规范发展。推动头部证券公司做强做优，支持上海、深圳证券交易所建设世界一流交易所。

国联证券拟收购民生证券95.48%股份

4月25日，国联证券发布关于筹划重大资产重组事项的停牌公告称，该公司拟发行股份收购国联集团等45名对手方持有的民生证券95.48%的股权。这预示着，自国联证券控股股东国联集团于2023年3月15日通过竞拍方式取得民生证券30.3%股权后，两家券商重组整合进入实质阶段。国联证券表示，未来随着投资投行、财富管理等业务天花板的进一步打开，公司有望冲击行业前10名区间，挤进头部券商序列，实现更高质量发展。

银行系公募苏新基金获准开业

4月22日，苏新基金公告，公司于2024年4月22日取得中国证监会核发的《中华人民共和国经营证券期货业务许可证》，将正式开展公募业务。苏州银行、新加坡淡马锡集团控股的凯德基金、苏州园区经发公司各自出资56%、24%、20%，其中苏州银行持有56%的股份，为苏新基金的第一大股东和实际控制人。苏新基金将与母行苏州银行在产品开发、渠道建设、客户开拓等方面开展业务联动，开发符合投资者需求的基金产品。目前，国内银行系公募扩容至15家。

公募基金最新费率标准正式明确

4月30日，多家基金公司及托管人收到基金业协会下发的关于《关于通报2022年市场平均股票交易佣金费率的通知》，通知明确，2022年市场平均股票交易佣金费率为万分之2.62。根据《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》，被动股票型基金的股票交易佣金费率原则上不得超过市场平均股票交易佣金费率，其他类型基金的股票交易佣金费率原则上不得超过市场平均股票交易佣金费率的两倍。因此，未来一段时间内，被动股票型基金的股票交易佣金费率原则上不得超过万分之2.62，其他类型基金的股票交易佣金费率原则上不得超过万分之5.24。

ETF密集终止流动性服务商

近期，10余家基金公司密集宣布终止部分券商为旗下ETF产品提供流动性服务，除了部分ETF终止做市商外，ETF也在密集选定流动性服务商、指定主流动性服务商，基金公司对流动性服务商的调整日益常态化。这一现象主要是由于去年底发布的流动性服务新规提出更严格的要求和标准，导致部分券商不再符合提供相关服务的条件。流动性服务商的相关调整将助推ETF市场流动性提升。

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