再聊股指期货吃贴水策略

主要观点总结

文章主要讨论了中证500、中证1000指数股指期货的深度贴水现象，指出这是由中性基金的对冲需求造成的多空失衡所致。文章通过类比解释了量化基金通过做空股指期货对冲极端风险的策略。同时，作者强调了不应因为别人的避险心理而额外承担风险，只需关注相关交易策略本身的风险。

关键观点总结

关键观点1: 中证500、中证1000股指期货深度贴水现象及原因

文章指出，在当前中证500、中证1000指数横盘震荡的背景下，对应的股指期货出现深度贴水，历史地位的多空失衡是由中性基金的对冲需求造成的。

关键观点2: 量化基金通过做空股指期货对冲风险的策略解释

文章通过类比的方式解释了量化基金做差价赚钱的同时，通过做空股指期货对冲极端风险的策略。作者用无人出租车购买车险作为类比，说明这是一种正常的风险管理行为。

关键观点3: 不应因为别人的避险心理而额外承担风险

作者强调，不应因为量化基金的对冲操作而产生额外的风险负担，只需要关注相关交易策略本身的风险。

正文

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上一篇的说到，在中证500、中证1000指数横盘震荡的背景下，对应的股指期货却是深度贴水，到了历史的低位。根据数据和我个人的判断是， 中性基金的对冲需求造成了股指期货的多空失衡 。

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