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今天台湾Computex于台北开幕，这是整个PC板块的年度盛会。现在PC可能在今年下半年到未来一两年迎来一轮大的升级周期，一个大的改变是Type-c，现在华硕、戴尔、惠普发布的最新的机型都有带Type-c接口，电脑设计越来越轻薄，充电和传输速度越来越快，近期英特尔也公告了下一代CPU集成了Thunderbolt 3的主控，这个是最新最贵的Type-c标准主控芯片，可以兼容40G数据传输速度和各类视频语音格式，单价很高，所以电脑Type-c升级是利好产业链的，包括立讯等几家公司都可以重点关注。消费电子方面，还可以继续关注三星S8产业链，今年三星预测的情况不错，这个链条标的比如长盈精密，蓝思科技等几家标的的三季度业绩会有不错的体现。
二、安防板块：稳健成长，安防智能化进展迅速，大华股份创历史新高，重申强烈推荐！
国内PPP、海外加速扩张和安防智能化是新时点下国内安防龙头海康和大华的投资逻辑。其中新疆平安城市PPP项目借助一带一路东风，海外渠道下沉不断提高市占率，同时安防与人工智能结合，将开创一个全新的时代，市场想象空间巨大。
海康威视：安防龙头引领智能化大时代
国内安防行业仍将维持较高增速，公司作为绝对龙头，受益于行业集中度持续提升、综合安防可视化应用和安防大数据的智能化大趋势驱动。继2016年10月24日发布多款智能视频产品后，相关业务进展迅速。
公司已是英伟达GPU国内最主要客户，并且1）拥有多品类高清和智能视频监控硬件和平台；2）海量非结构化视频数据资源；3）业内规模最大软硬件研发团队；4）下游政府、公安、交通等有强大支付能力客户。公司已开始引领视频监控走向人工智能时代。新疆安防需求巨大，公司近期公告中标乌鲁木齐高新区5亿平安城市PPP项目，我们认为公司后续有望有参与更多类似项目，为业绩增长提供动能，17~19三年稳健成长可期。我们认为海康AI业务有助估值提升，同时行业第一的地位理应享受龙头溢价，维持“强烈推荐-A”评级和目标价30元。
大华股份：股价创历史新高！利空逐渐落地，建议逢低布局
上周大华股份股价创历史新高19.34元！安防行业和公司基本面情况向好，同时在市场逐渐了解公司控股股东减持原因和可能资金用途之后，股价有望开启新的上升通道，我们重申对大华股份的强烈推荐!
大华股份14~16年经过三年调整、布局和人员扩张，国内解决方案、PPP和安防运营进展顺利。目前公司国内业务行业销售：渠道约为6:4，PPP已经有新疆石河子、广西贵港、广西百色等多个项目落地，有望于2017年开始确认收入；
海外高速成长，占比持续扩大，接近40%。我们认为海外收入在未来3~5年有望超越国内，成为营收贡献主力。
公司积极布局AI业务，在3月份联合英伟达发布“睿智”系统后端智能服务器之后，近日也开始与中科曙光等公司展开合作，强化算法布局。
因此我们维持大华股份目标价22元和“强烈推荐-A”投资评级！我们认为未来三年大华平均增速相比海康更快，人均产出等有望与海康缩小差距，并且市值较小，股价相对海康滞涨，迎来配置良机！
三、半导体行业及LED：Q3存储器面临严重缺货，MicroLED技术受国际大厂追捧，关注A股优质半导体公司
越来越多的行业数据显示，半导体行业正处于景气度向上周期，全球多数半导体公司的最新财报表现超出市场预期，海外半导体龙头公司股价表现强劲。A股半导体由于整体估值偏高，当前仍处于消化估值阶段，多数公司股价走势与行业景气度相悖。我们认为国内半导体产业处于十年黄金发展期，市场空间巨大，长期来看投资机会不容错过。在当前时点，我们重点推荐低估值高成长的标的，重点公司是三安光电、兴森科技、华天科技、环旭电子，而前期超跌的高成长品种也应引起重视，包括北方华创、上海新阳、中颖电子、兆易创新、汇顶科技等，新股中长川科技和韦尔股份也值得关注。
一周以来市场比较关注的几个方面：
1）4 月北美半导体设备出货年增近5成。SEMI公布最新 Billing Report（出货报告）， 2017 年 4 月北美半导体设备制造商出货金额为 21.7亿美元，与 3 月最终数据的 20.8 亿美元相比，成长 4.6%，同时相较于去年同期 14.6 亿美元 ，成长 48.9% 。
