锦程消金发行4.5亿ABS，入池资产95%为装修贷 | 附文件（微信文章未删减版）

锦程消费金融最新ABS发行说明书显示，锦程消费金融截至2018年9月末，资产总额达25.8亿，去年前三季度净利5554万。已引入三家战略投资者：周大福、凯枫融资租赁、浩泽净水。

来源 | FinX金融

时隔三年，锦程消费金融再发ABS。2月22日，「锦融2019年第一期个人消费贷款资产支持证券」在银行间债券市场发行正式起息，金谷信托为发行人，中金公司为主承销商。

据FinX金融了解，这是锦程消费金融首次发行公募ABS。在3年前的2016年10月，锦程消费金融曾发行5亿规模的私募ABS，已于去年8月清算。

资料显示，本次发行总金额为4.53亿元，其中优先A级发行3.19亿，占比70%，发行利率3.75%；优先B级发行5100万元，占比11%，发行利率5.49%；次级8307.11万元，占比19%。

值得注意的是，其入池资产95%的贷款用途为「装修」，件均也达到了6.58万元——这是否意味着装修贷成为锦程消费金融的战略产品？

在贷余额24亿，去年前三季度净利5554万

本次ABS发行说明书披露的最新数据显示，截至2018年9月末，锦程消费金融的资产总额达25.8亿，而2017年和2016年分别为17.9亿和13.9亿；三期的净利润也分别达5554万、6055万和7450万。但远低于捷信和中银两家同行。

同为首批4家持牌消金公司，锦程消费金融明显「掉队」，但近期动作频频。

锦程消费金融在2010年成立之初的注册资本金为3.2亿元，去年10月份，引入三家战略投资者：周大福入股25%、凯枫融资租赁入股19%、浩泽净水入股5.14%，注册资本增加至4.2亿。

锦程消费金融股权结构

据新流财经去年7月报道，沉睡8年的锦程消费金融终于觉醒，一次性上线蓉易贷、驰聘贷、骑手贷、offer贷、天使贷等5种产品，产品线覆盖抵押贷款、信用贷款、消费分期。

发行资料显示，锦程消费金融截至2018年9月的贷款余额为24.24亿，2018年前三个季度、2017年和2016年分别发放贷款23.6亿、14.88亿和12.1亿。

（来源：锦融2019年第一期个人消费贷款资产支持证券发行说明书）

件均7.7万，年化利率15.8%，不良率0.99%！装修贷占比95%成战略产品？

锦程消费金融本期ABS产品的额入池资产全部为信贷类贷款，涉及锦程消费金融向7674 名借款人发放的7724 笔贷款，总金额4.53亿元。

资料显示，截至2018 年9月末，锦程消费金融合作商户约1700 个，全部产品累计服务客户超过30万个，其中月收入5000元以下的客户约占80%，客户年龄集中在18-45岁，笔均贷款额20000元。

不过，本次ABS产品入池资产的特征更偏长期、大额。入池资产的单笔平均贷款金额达到了7.7万元，平均期限46个月。同时，客群的平均年龄也偏高，入池资产借款人的平均年龄在39岁，而非互联网公司主流的年轻客群。

锦程消费金融ABS入池资产的平均年化贷款利率为15.8%，属于较低水平，单笔贷款的最高利率也未超过24%。

这种资产特征是由锦程消费金融的资产类别决定的——资料显示，入池资产95%的贷款用途为「装修」，件均也达到了6.58万元。这是否意味着装修贷成为锦程消费金融的战略产品？

锦程消费金融成，在资产规模不断增长的同时，强化全面风险管理能力，资产质量和风险抵御能力保持稳定，截至2018 年9 月末，其全部贷款产品的不良贷款余额2397.58 万元；不良率0.99%。

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