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我们在4月25日于香港《信报》探讨了“粤港澳大湾区”将带来科技创新、智慧城市与基建和房地产机遇。本期我们将继续探讨大湾区规划给区内的商业并购和资本市场带来的机遇。
随着大湾区的融合和深入发展，在内地已有业务的公司以及有意开拓内地市场的企业需要检视它们的中期和长期战略，并评估如何能够最有效地利用这一战略契机所带来的商机。
大湾区的一体化进程将增进区内货物、资源、人员、资本和资讯的流动，这对有意扩充大湾区业务的企业来说是十分有利的。区内城市之间的融合将带来愈来愈多的投资、协作和并购机会，让更多的企业参与区内的建设。那些在大湾区没有业务的公司可以通过并购进入市场。此外，大湾区一体化也能增加企业对它们现有业务的投资，企业也会有更大的意愿将业务扩大到区内其他市场。
大湾区的发展将带来跨行业的投资和并购机会，这些行业包括基础设施建设、房地产、金融服务和科技等。为此，企业需要制订一个完善的发展策略，并全面把握和了解区内发展动态、交易情况和细节。此外，要在大湾区脱颖而出，企业必须能够快速应对千变万化的营商环境，有效地管理团队，并及时把握住区内的投资和交易机会。
大湾区将成为对接中国“一带一路”建设的一个门户枢纽。凭借大湾区内各个城市的比较竞争优势，例如深圳的高端制造和科技创新能力、广州和东莞的制造业优势，以及香港作为国际金融中心和人民币离岸中心的地位，大湾区完全有能力同时成为并购、投融资活动的中心。通过有效地整合区内的资本、高科技、创新和制造能力，区内企业就能更好地把握境内外的各种商机。
为了应对不断变化的市场趋势，区内企业需要与专业服务机构合作，制订完善的新市场开拓和并购策略，其中包括制订和落实业务发展及并购战略、建立灵活及财税上最优化的企业架构、确保投资筹集资金安全等。
大湾区拥有数量庞大的机构投资者和散户投资者，资本实力十分雄厚，是国内外企业上市和证券交易的理想之地。
随着内地与香港之间股票和债券一体化的加深， 尤其是“深港通”的不断推进，国际和中国大陆投资者在各个市场的证券交易活动日益增多，如从5月1日起扩大互联互通额度，将每日额度扩大4倍。“沪股通”及“深股通”将分别从每日130亿调整到520亿，“沪港通”下及“深港通”下的“港股通”将分别从105亿调整到420亿。
随着创新型行业在中国和全球蓬勃发展，深圳和香港的证券交易所已为这一增长趋势做好了准备，并正在积极吸引新经济公司前来上市。
深圳证券交易所计划改革创业板，重点关注创新科技公司的盈利能力和独特性，并正修改完善上市要求，增强对各类公司的包容性。另外内地也在加快推进中国预托证券（CDR），利用CDR的契机改革A股市场发行体制和监管逻辑，全面开放内地市场予新经济企业。
香港联合交易所推出了新的上市制度，容许尚未通过任何主板财务资格测试的生物科技企业来港上市，也容许不同投票权架构（同股不同权）的公司来港上市，并且新设第二上市便利管道以接纳国内外公司来港作第二上市。
教育、医疗保健和科技公司上市：人才的流动和管理是大湾区内企业重点关注的一个内容，预计区内对教育、医疗保健和科技的需求也将上升。愈来愈多此类型的企业将会提出上市申请，而深圳和香港肯定是这些公司上市的首选之地。
大湾区的进一步一体化将带来包括绿色债券等方面更多的商业机会和更大的融资需求。有关企业可以利用大湾区庞大的投资者基础在深圳和香港发行债券。
要充分利用大湾区内深港两地金融资本市场进行筹资融资、首次公开招股和债券发行，企业需要与熟悉证券资本市场运作和监管规则的专业机构（如律师、会计师、评估师、投资银行等）开展合作。这也同时给为资本市场服务的一系列专业服务机构、谘询机构和其他仲介机构带来巨大的商机，而在这些领域拥有众多人才和丰富经验的香港必将受益巨大。
✎ 本文曾于2018年5月9日在香港《信报财经新闻》刊登
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