【随笔】狭义银行与稳定币：一个货币流动性分析

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现有的存款货币银行（商业银行及其同类，比如信用社等）实施的是部分准备金业务，也就是监管部门要求银行按存款基数缴纳不到100%的存款准备金率。比如我国目前的银行法定存款准备金率是5%~8%不等。这使得商业银行变成一个神奇的生意（假设法定准备金率是10%），自己只拥有真金白银10块钱，但却欠着存款人100块钱。

之所以规定法定存款准备金率10%，是因为凭经验大家相信不会有超过10%的存款同时来取钱。然后人类历史上总有那么一些极端场合，超过了这个金额的人来取钱，于是发生挤兑。如果要彻底杜绝这种挤兑的发生，只有一个办法，就是把存款准备金率要求为100%。

这就是“狭义银行”。

很显然，这样的银行没有任何存款货币的派生能力，央行向银行发行多少基础货币，银行就对外最多形成同等金额的存款货币（广义货币）。银行是中央银行投放货币的一个渠道，依然有一定的主动性（比如把贷款放给什么人），但是最多能放多少贷款由央行定死。

狭义银行的初衷就是保障存款绝对的安全性，为此牺牲了银行货币派生的灵活性。参考这个制度，人们又创造了稳定币——一种需要100%的真金白银作为储备的链上数字货币。

假设在加密币出现之前，一个国家实施的是传统的央行—银行二级银行体系，法定存款准备率是10%，且央行和银行的报表数据如下：

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