Yole主席：中国半导体设备可以在10年之后追上日本（微信文章未删减版）

不确定的地缘政治因素以及全球化经济的波动性，会对半导体行业目前的供需不平衡现象施加怎样的影响？

作者｜隐德莱希校对｜Serena

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集微网消息，不确定的地缘政治因素以及全球化经济的波动性，会对半导体行业目前的供需不平衡现象施加怎样的影响？6月上旬，世纪电子元件与技术会议（ECTC）会后，着名半导体行业技术分析机构SemiEngineering（SE）采访了五位与会专家：Yole Développement主席兼首席执行官Jean-Christophe Eloy, VLSI Research主席Risto Puhakka, 英特尔首席经济学家Carolyn Evans，Hilltop Economics 首席经济学家Duncan Meldrum，和奥特斯（AT&S ）半导体业务负责人Rozalia Beica。以下是采访摘录。

SE：我们要怎么解决现在的芯片产能不足？供需不平衡本来只应该影响到8英寸的晶圆, 但现在已经是全面影响了。

Puhakka: 首先，供不应求是确实存在的，你也暂时无法摆脱这个情况，需要整个供应链传递交付组件。当你缺少一个小组件，你就无法造一辆整车，这真的得看设备供应商的供货能力。我们看到今年组装和封装的某些设备市场增长了40%，这可能还是个保守数字。设备供应链已经被拖到极限了。光刻机的交货期差不多要一年。但是我们预测到今年年底供应会满足需求，供需基本平衡。

SE：这会对芯片的异构设计和材料产生什么影响吗？

Beica: 材料是有的，即使设备还没到位。在服务器和超算的推动下，IC基板的需求量变得很旺盛，而且应用场景很广泛，众多公司的下单也使设备的交货期在延长。整个供应链受到了对基板的高需求和短缺的影响。

Eloy：许多事情都是并行工作的。服务器和高端逻辑芯片设备在快速增长，转向更多的批量生产，这也意味着用于其他用途的晶圆变少了。现在有很多事情都在同时进行，包括封装技术的演进。这一切都意味着，芯片需求与价格上涨和企业的产能有关。长达十二个月的设备延误会影响到投资方。因为没有可用的设备，在2023年之前你很有可能无法增加你所拥有的设备数量。好消息是从晶圆厂到基板再到设备，有越来越多的人认可半导体对整个经济很重要。

这意味着会有大量资金可用于研发，以及支持行业的发展。这对于一些老牌的企业非常友好，因为这是一个对来自不同地区、不同政府治下的半导体企业的长远愿景。在此之前对于欧洲和很多国家来说，半导体真的不是很新奇的新闻，商业上的影响是不容忽视，但是长期来看，政治上的影响对于这个行业的发展真的非常非常重要。

SE：目前芯片产能总的来说是缺货的，行业是否在经历像1999年和2000年看到的那种情况，即某些芯片组件下双重甚至三重订单？

Meldrum：作为一名经济学家，我会关注企业行为和长期的生产周期，如果我们仔细观察过企业行为的背景，却对某些企业行为本身缺乏理解的话，那就很奇怪了，尤其在目前供应链很成问题的背景下。我并不认为目前我们会走向1999年的那种困境。这一次行业比以前聪明许多了，我们也少了很多市场参与者。但这是我们应该注意的。那些为家庭成员买了三，四，或五台电脑的人在未来一段时间内不会购买了，所以未来行业有出现下降的趋势—— 但近一或两年应该不会，因为有太多经济体尚未打破疫情的影响。行业的潜在实力会支撑足够多的风险，即使我们确实经历着许多订单被砍掉的不利局面。

Puhakka：从库存数据来看，到目前为止我们还没有看到库存的大幅增加。整体库存水平比较高，但运营水平也高。库存与账单比率其实挺低的。但谈到供应链的各端，他们中的每一方都希望保持一个较高的库存，主要是为了以防万一。产业链的各方都在积极处理供需不平衡问题，而缓解这个情况最简单的办法就是增加库存。长期来看，公司由首席财务官或运营经理运营，因此这将成为公司内部的竞争。

SE：在以前，根据PC和手机的销售情况就可以很简单地预测芯片市场将如何发展。但现在的市场变得更加分散和全球化了，也出现了很多以前并不存在的热门科技。这会对您的市场前景预测有影响吗？

Eloy：除了PC和手机，现在我们还要考虑汽车——自动驾驶汽车，还有更高端的设备，比如服务器和超算领域。现在有多个市场正在推动增长，但同时也推动技术变革。汽车在从一个无比低端的市场转变成一个非常高端的市场。高级封装也是如此。有多个市场驱动着不同应用的高级封装，以及由扇出封装和3D封装推动的技术变革。所有变化在同时发生。因此，你还必须从多个层面理解市场转型。

Beica：我们在高端服务器，手机，汽车，工业和医疗上看到了大量应用程序，也有来自这些不同的市场以及不同的细分领域的应用需求。面向高端的5G模块、高性能计算以及汽车芯片转向更先进的节点，并需要更先进的封装。我关注高级封装有一点时间了，但我从未见过这么多增长和机会。有太多技术还在开发中，很难说有一个统一的技术标准。这提供了很多机会，但很多公司为了满足不同的需求也提出了自己的技术或者系统集成。

SE：在宏观经济层面上，通货膨胀会如何影响到各个市场和新技术的采用？

Evans：我们也还不确定是否会有通货膨胀，现在对此也有很多争论。主要分成了两大派。美联储相当于美国的中央银行，他们认为现在出现了相当程度的通货膨胀。

但是美联储也认同这种分析模式用来比较的基数很低。因此在2020年，因为疫情的关系，物价没什么大幅度的变化。我们看到油价在一段时间内反而下跌了。与此同时，许多地方的供应链都满足不了需求。不只是实体产品，服务性行业也是如此——某些餐厅现在招服务员很困难。还有很多其他的行业无法满足需求。

通货膨胀通常是因为供给满足不了需求，从而造成了物价上涨。美联储和其他金融机构说这只是暂时性的通胀高峰，我们也会回到2%左右的目标。还有一些人说这会持续一段时间，并不是暂时性的。可能出于某种原因需求发生了某种变化，以至于供应短缺，造成了需求和供给之间的差距。因此在较长一段时间内，价格将面临上涨压力。这种情况对于这个行业有着特殊意义。我们必须得考虑到相对价格。所以如果其他东西的价格都上涨，而技术的价格不上涨，它就会看起来相对便宜。如果技术的价格也上涨，就会和其他一切处在一个公平竞争的环境中。另外一点是，如果某些特定地区的价格大幅度增长，消费者和企业的资金都会流向那里，可用于技术的支出就会变少。这真的得取决于现在这些通胀是暂时性的还是长期的，以及这些通货膨胀发生的地点。

SE：中美之间的贸易战造成的双重供应链有何影响？

Puhakka：首先来说，中国是世界排名前三的半导体设备终端需求区域之一，与中国台湾地区和韩国差不多。但运往中国台湾地区的设备，如果价值为10亿美元，他们肯定会非常高效地把这些设备变成晶圆产能。但将同样价值10亿美元的设备运往中国，情况就不同了。因此我们会疑惑，这些运往中国的100亿美元前端设备会有怎样的产出，答案我们也不太清楚。我们看到将其转化为实际产能的效率不是很高。至于后端市场，情况有所不同，因为中国可以很有效率地把投资转化为产能。还有一件事，我们现在还看不到自产自足的中国设备供应链，我们也没看到他们有很大的进展。供应链目前还是由美国、日本和欧洲在支配着。中国的供应链仍然在很大程度上依赖西方。

Meldrum：回想一下疫情之前的世界，或者在疫情开始几年前，我们的供应链可以在全球范围内调整为“即时模式”。汽车芯片的缺货让我们反思这种“即时模式”。但在全球范围内，我们的材料正在运往世界各地，我们的设备正在运往全世界，当我们开始要求增加关税时，这一点就被打破了。我们如果分析供应链断裂的原因并且过度反应，试图在一个没有统一的经济体中重建供应链—— 假设这个经济体曾经是统一的—— 我们最终不得不面临着一个成本更高的供应链系统，其产能超过市场未来几年所需要的，即产能过剩，这会让目前的整个供应链承担比原来更大的风险。

SE：从一个技术的角度来看，特定领域的芯片设计会对封装和定制化芯片有什么影响吗？我们看到了不同行业和不同地区的差异。

Eloy：就像你说的，越来越多的芯片被用于特定客户或特定应用程序，而不是成为整个行业的路标，这跟以前不太一样。再来讲中国，尤其是中国的封装，它的供应链某些因素正在从中国转向东南亚，越南现在是半导体的避风港，这跟几年前不一样。就设备而言，中国的供应链目前还没有建立起来。在这方面中国是有投资，但发展供应链还需要10-20年。但如果把现在的中国和十年前做比较，不难想象十年后的中国会怎么样，他们将和日本处于同一水平。但不可否认的是，中国的设备供应链后面的10年会跟之前的10年一样具有挑战性。而且有很多公司选择直接为客户定制特定的封装模式。而当苹果等大公司开始改变他们的经营模式，越来越多地参与定制化策略时，供应链也会随之改变。

图源｜网络

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