新能源时代的八大玩家：谁在领跑，谁在掉队？

心安纪 · 公众号 · · 2025-06-11 07:02

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混动车型计分权重持续调整 ，倒逼转型纯电化。

03.补贴退坡与市场自驱并行

从2010年起，中国政府累计投入超过2000亿元支持新能源车补贴。但自2020年起，中央补贴进入加速退坡期：

2022年底正式终止中央购车补贴，地方补贴亦大幅减少；
“以奖代补”、基础设施建设、公共采购成为支持重点；
市场主导作用增强，车企间优胜劣汰加剧，推动产品性价比和技术进步。

03.基础设施建设形成“车桩协同”新格局

基础设施是新能源汽车推广的关键瓶颈之一。根据中国充电联盟数据，截至2023年底：

全国充电基础设施保有量达850万台，同比增长55% ；
公共桩约为263万台，占比约31%，私人桩约587万台；
高速公路快充网络逐步完善，京津冀、长三角、粤港澳三大城市群形成“充电一体化走廊”；
国家电网、南方电网等龙头企业推动“光储充检一体化”试点。
换电站布局也日趋成型，蔚来、奥动新能源等企业已在全国建设超3000座换电站，平均换电时间降至3分钟，解决城市无桩停车区域的充电难题。

（三）企业类型分化显著

转型巨擘——传统车企的“大象转身”

传统车企凭借其庞大的体量、成熟的供应链体系和深厚的制造经验，在新能源转型中展现出强大的势能。它们的转身虽然背负着历史包袱，但一旦方向明确，其爆发力不容小觑。

比亚迪 (BYD)：“技术鱼池”驱动的全能冠军

销售表现： 2024年，比亚迪销量达到427.21万辆，同比增长41.26%，首次超越上汽集团，夺得中国汽车市场销量冠军，同时位列全球新能源汽车销量第一。其新能源车销量占比高达100%，其中纯电动车（BEV）176.49万辆，插电式混合动力车（PHEV）248.54万辆，2024年4月单月销量达37.26万辆，同比增长显著。比亚迪在国内市场渗透率领先，2024年5月销量38.2万辆，同比增长15%。海外市场表现同样强劲，2024年4月出口7.24万辆，同比增长44.2%，全年出口41.72万辆，同比增长71.9%。

客户基础：比亚迪的客户群体覆盖广泛，从经济型车型（如秦、汉）到高端品牌（如仰望、腾势），满足了从年轻消费者到家庭用户的需求。其低价策略和多样化产品线吸引了二三线城市消费者，同时高端车型在都市白领中获得认可。2023年，比亚迪新能源车国内零售渗透率达72.8%，显示出强大的品牌号召力。根据BYD Official Website，2024年高端品牌仰望系列销量同比增长50%以上。

技术优劣势：优势：比亚迪在三电技术（电池、电机、电控）领域全球领先，其刀片电池以高安全性和长续航著称，广泛应用于自有车型并外供特斯拉等企业。DM-i混动技术兼顾低油耗和性能，深受市场欢迎。此外，比亚迪自研芯片和智能驾驶系统降低了对外依赖。劣势：在高端智能驾驶领域，比亚迪相较于新势力（如小鹏、蔚来）起步较晚，L2+级自动驾驶功能普及度有待提升。品牌高端化仍需时间积累。

财务数据： 2024年，比亚迪营收达7771.02亿元，同比增长29.02%；归母净利润402.54亿元，同比增长34%；扣非净利润369.83亿元，同比增长29.94%。毛利率提升至20%以上，受益于规模效应和成本控制。海外市场贡献显著，2024年出口收入占比逐年提高。资产负债率保持在行业平均水平以下，显示稳健的财务结构。

未来规划：比亚迪计划在2025年进一步扩大海外市场，目标出口销量突破100万辆，重点布局东南亚、南美和欧洲市场。同时，公司将加大智能化投入，计划推出更高级别的智能驾驶系统，并通过仰望品牌冲击高端市场。电池外供和芯片自研也将成为新的增长点。

吉利汽车 (Geely Auto)：多品牌矩阵的协同作战

销售表现： 2024年，吉利汽车全球销量达到217.66万辆，同比增长32%，其中新能源车销量125.56万辆（2024年4月数据），同比增长135%。国际业务出口40.39万辆，同比增长53%，创历史新高。根据Geely Official Website，2024年12月单月销量21.06万辆，同比增长43%，连续四个月超过20万辆。

客户基础：覆盖中高端市场，极氪品牌在高端新能源领域表现突出，2024年极氪交付超20万辆，同比增长87%。客户主要集中在都市中产和年轻家庭，海外市场以中东、东欧和拉美为主。

技术优劣势：优势：混动技术和智能座舱领先，雷神智擎混动系统市场占有率提升至15%。海外布局成熟，2024年进入10+新市场。