商大院的周一放送 | 第四十期

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华为表示，反对美国商务部工业与安全局（BIS）的决定，这不符合任何一方的利益，会对与华为合作的美国公司造成巨大的经济损失，影响美国数以万计的就业岗位，也破坏了全球供应链的合作和互信。 随后，华为海思备胎一夜转“正”的消息刷屏了朋友圈。不只是华为海思，国产芯片股也为之沸腾。

事实上，华为作为全球第五大芯片买家，从美国供应商采购的零件金额巨大， 因此美国本土企业会受到较大影响 ，另外不能使用华为设备的美国企业建网成本也会相应升高。 特朗普行政令的实施影响的不仅是华为及其美国芯片供应商， 还可能令全球5G 技术开发出现一定程度的减缓和停滞 。

美国供应商损失

2018年底，华为公布的92家核心供应商名单，其中美国有33家，占比最高 ，其次是中国大陆25家，日本11家，中国台湾10家，其他地区13家。包括耳熟能详的英特尔、高通、博通、美光、思佳讯、科尔沃、西林克斯和新飞通等公司，都是华为在美国的重要供应商。 与此同时，许多中小型美国公司将受到更大的影响，因为这一类公司可以说基本靠华为的订单存活。 比如，集成电路及光通信模组制造商新飞通光电公司NeoPhotonics，有47%的业务来自于华为。光纤、被动元件及激光产品供应商朗美通Lumentum有11%的业务来自华为，美国射频供应商威讯Qorvo也有11%的营收是来自华为。

公开数据显示，在2018年华为用于组件采购的数字达到700亿美元中，其中大约110亿美元用于包括高通，英特尔和镁光科技公司在内的美国公司，这些采购都将在禁令开始后消失。 被美国列入“实体清单”当日，华为的美国供应商应声而跌，甚至有营收高度依赖 华为的公司股价跌逾两成，元气大损。

上述提到的华为的光学元件供应商新飞通（NeoPhotonic）重挫20.63%，创下近4年来的最大单日跌幅，这家公司有40%的业绩与华为捆绑。另一家光学元件供应商朗美通（Lumentum）则大跌11.54%，为其6个月以来的最大跌幅。此外，华为芯片供应商高通与博通的当日股价分别下跌4%和2.33%。思佳讯（Skyworks）、科沃（Qorvo）、赛灵思（Xilinx）股价分别收跌6.06%、7.14%、7.27%。

正在崛起的国产替代供应链

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