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【专题报告】生猪:供应理应逐月递增,跨期正套仍有空间

混沌天成研究  · 公众号  ·  · 2025-06-13 08:48

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结合供应和均价同比来看,今年上半年的供应增量对价格的负反馈减弱了,也就是说需求同比有增长。白条批发数据上,北京上海地区亦有累计同比的增长。从蛋白替代的角度看,今年上半年牛羊等蛋白肉类的价格均有所上涨,其余蛋白肉类处于价格底部周期后的反弹阶段,故而猪肉性价比今年有明显的回升。


策略建议:

9-11正套,0-100区间建仓,350往上突破加仓,月差转负止损。


风险:

降重节奏有变、四季度发生疫情、政策变动干扰。


今年规散格局发生了根本性变化,供需两端究竟产生了哪些预期差?产能产效推演下,下半年的供应节奏如何?又能为我们带来哪些投资机会?详情请阅读原文...



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