细数那些年，保险让我们掉过的坑（奉上干货：避坑大招）

莫讲 · 公众号 · · 2017-12-20 12:30

正文

这样的产品看起来很美，其实却是典型的保险头号深坑——

高保费、无保障、低收益、保本保息的分红险

此类分红险乃2008年股灾的产物。

前一年乃股市最疯狂的2007年，保险公司兜售了大量的投资连结保险（投连险）。2008年A股从6124点狂跌到1600点，这些投连险也让投保人亏得一塌糊涂，群众对保险公司的信心也消失殆尽。

为了追求业绩，保险公司设计并推出此类分红险，美其名曰 “迎合市场” ，果然击中客户软肋。

细究此类分红险的几个特点，就知道为何前面有“高保费、无保障、低收益”这样一长串形容词：

第一，对于中产家庭来说，一年保费几万元绝对不菲，占用大量财务资源，此乃保费之高；保险期横跨几十年，如果中途想提前拿回钱，还要损失大量本金！

第二，保费等于保额，此乃完全无保障；因为保费高昂，投保人以为自己花了很多钱，已经有了充足保障，殊不知完全相反！

第三，所谓保单收益（包含分红和固定返还金），实际在财务现金流分析工具里精算下来， 真正的回报比一年定期还低，此乃低收益。

别惊讶，当年我作为精算师为就职公司设计产品时，参照的就是当时的一年定期利率。

保险公司收了大笔保费后，用各种投资手段获取巨额收益（比如举牌万科），但这跟投保人半毛钱关系没有。

还有人笃信香港市场的同类分红险，收益水平比大陆高，以为去香港买同类分红险就可以避免上述问题。

这是个错觉。

香港的同类产品，只是由于金融管制比大陆宽松，收益比国内此类产品高，但依然走不出“高保费，无保障”的怪圈，对于中产家庭来说仍旧然并卵。

以上一句话概括， 此类分红险占用大量财务资源、丝毫没有保障，还让家庭形成误区，以为自己买了许多保险，保障充足。

分红险恰恰风靡市场多年，真乃害人不浅第一大坑。

这个坑有多大？有人估计是万亿规模。

第二个掉坑的故事发生在我妈身上（没错，我再次“家丑外扬”了）。

几年前，我偶然发现，我妈背着我在银行买了一份“保本保息的理财产品”。

拿回来一看，居然是一份趸缴的万能险保单。

我顿时哭笑不得，防不胜防啊！连有一定学历的中产阶级都掉坑，何况老人呢？

“万能险”的名字实在诱人，沾了翻译的光，英文原文是Universal Life Insurance，universal恰好有“万能”的意思。

它可以随时提取账户，不用像分红险一样遭受本金损失。如果买的是期缴万能险，可以买到较高的保障额度，较为灵活。

但银行大量销售的都是趸缴万能险，那就“万万不能”了！

趸缴的万能险是前述“大坑”分红险的升级版本，把不透明的保险公司的分红，变成透明的公布利率，让你看得清清楚楚。

但如果把每个月万能险公布的利率全部拉平，你会发现跟同期的货币基金收益几乎如出一辙。（货币基金是什么收益水平，大家看看各种“宝宝”就知道了）

当年我在就职公司设计万能险时，找的投资渠道就是给某外资银行做同业存款，即把收到的万能险保费存入银行，签订银行同业存款利息水平协议，获利后在扣除保险公司利润、账户管理费后，再把剩余收益返还给客户。

所以，趸缴万能险除了流动性强，还真是 “换汤不换药” 的坑之所在。