新一轮密集催化

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目前从mgmt的方案来看，是一个Rack方案，功率有570KW，价值量应该是远远大于shelf的，而且目前已经做完成品了。

目前包括已经出成品的还包括BBU，超级电容（DCDC应该在研）

570KW的这个方案，目前几乎是独家方案，可以感觉现在两家企业合作的很好，从powershelf的跟随着三供。到现在新东西独家方案，从目前来看比台达先搞出来，可能这个方案会是一个引领者。

几乎是全产业布局了，从一级电源，二级电源，三级电源，BBU，超容全部一家做完。

近期HVDC产业链另一家值得关注的公司：盛弘股份

1、HVDC大势所趋，3-5年维度看渗透率有望50%+； 价值量上看，国内高压模块价格有望提升，海外价格或高达2元+/W。供应链上看，目前Vertiv国内供应商开发上， 盛弘优势和进展积极，样机有望于近期送样，26年有望放量。除HVDC外， 盛弘和Vertiv后续有望在空调电路上，#额外再开发更高价值量的谐波治理（APF）和动态负载等设备，#从当前APF向APF+HVDC+动态负载等多品类拓展，存在比较大预期差。

2、英伟达GTC大会前瞻： 维谛、台达等会推出新一代高压800V-HVDC，会在后续会议（如compute x等）配合NV方案深化，配套给出系统集成方案

3、HVDC空间和渗透率展望： 国内今年15-20%渗透率，未来三五年国内外HVDC渗透率50%以上，核心驱动因素：1）可接微电网；2）链路更清晰简单且向后端兼容多种电压等级模块更加灵活；3）直流阻抗低线损少等

4、HVDC模块国内外价格预期： 国内，目前240V单模块3毛钱/W，UPS 5-6毛钱，预计800V价格更高；海外，目前UPS 0.5-0.6美金/W，HVDC价格不会比这个低太多，估计单瓦2元+

5、Vertiv的HVDC供应商开发情况： 目前国内电力侧HVDC只开发导入了 盛弘，近期预计样机送样，选择 盛弘核心原因：1）此前在APF上有深度合作且公司比较了解数据中心产品；2）sh的800V超充模块通过优化升级、迭代算法可以直接用在数据中心；3）中长期来看sh不大会构成对维谛的竞争威胁

6、后续送样节点展望： 5月底客户1要求现场送样，10月预计集采几十台小批量；另一客户要求7-8月现场送样，现在已3月份，按此时间倒推 盛弘样机应该很快会送样

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