■事件：3月23日，公司公告以自有资金3,000.00万元认购北京安怀信科技股份有限公司新增注册资本137.8839万元，取得标的公司增资后全部股份的10.00%。
■安怀信定位于正向研发软件及服务，具备多个行业客户。北京安怀信科技股份有限公司成立于2012年，2016年成为中国首家以正向研发软件及服务为主营业务方向的科技公司。安怀信提供完整的正向设计研发软件产品+咨询服务，拥有自主知识产权研发类软件十余个。根据官网介绍，安怀信参与了“十三五”中国航天、航空、发动机、兵器、高铁等多数顶级研究院所的智能设计规划和项目实施，具备国家高新技术企业、软件企业、多项发明专利，35个软件著作权，成为国防科工局中国自主知识产权软件供应商。
■参股安怀信，深化CAE领域产业布局。根据验资报告，安怀信2018-2020营收规模分别为5,524.95/6,984.72/3,179.18万元。通过参股安怀信，公司有望加强在CAE仿真及验证领域内的布局、提升公司未来在相关领域的竞争力。
■持续布局CAE业务，前瞻布局第二业务增长点。2020年12月10日，公司面向全球正式发布中望仿真解决方案ZWSim2021，目前包含ZWMeshWorks、中望电磁仿真、中望结构仿真三大产品。作为国产化工业软件领域龙头玩家，公司致力于打造可信赖的All-in-OneCAx整体解决方案。本次参股安怀信，有望进一步完善CAE软件业务布局，为公司未来形成第二业务增长点，并形成“All-in-One”协同发展创造条件。
■投资建议：公司是国内国内极为稀缺的工业设计软件龙头企业，核心产品CAD设计软件逐步通过市场化竞争打开局面，并有望乘借国产化东风加速产品推广。本次参股安怀信，是公司在去年推出中望仿真解决方案ZWSim2021后，在CAE软件领域的又一有力布局。预计公司2021-2022年EPS分别为4.41元、6.14元，维持买入-A评级。
■风险提示：新产品研发进展不及预期，行业竞争加剧导致产品利润率下降。
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