正文
同时依然表示看好保险股，认为今年开门红低于预期不影响中期逻辑。“美股当周跌速只发生在01年和08年，然后快速下跌之后强力反弹，或许这次美联储还是一眼懦弱。”
诸多机构倾向确定今年市场波动率提升。
用私募基金经理付鹏的看法就是：以前讲过，波动率越低越会使得一些被动型的长期资金加大配置，这是一个正反馈循环，当然倒过来的时候也是正（负）反馈，水温一起，一两只青蛙带头一跳，波动率一旦抬升，这些被动型的也会竞相减仓，越减波动率越高，其实并不难理解，我们2015年股灾的时候也是这样的逻辑，看看当时的情况都一样。
稍晚时，算法股灾论被抛出。
议论起XIV 和CDO^2 的惊人相似：
CDO^2是上次金融危机的名星产品，金融危机之前很赚钱；金融危机以后，成为千夫所指。
XIV 是这次崩盘的名星产品。崩盘前，很赚钱，是最受欢迎的ETF之一；估计崩盘结束以后，也会成为千夫指。
CDO^2 是以前华尔街精英人士的杰作。制作工艺精良，步骤繁琐，技术高超。
mortgage loans -> subprime loans ->subprime CDS -> synthetic CDO -> CDO^2
XIV 是现在华尔街精英人士的杰作。同样是制作工艺精良，步骤繁琐，技术高超。
stocks -> stock index -> synthetic index futures and options -> VIX -> VIX futures -> XIV
近几年，股票指数成了名星产品，流动性很大。流动性大，就能够支撑着各种各样繁琐的金融衍生品。有时候，这些衍生品比如XIV，会反过来主宰股票市场。
CDO^2 和XIV 平时都很赚钱，原因都是因为他们实质上是在卖保险。卖保险，在风平浪静的日子里，确实是非常赚钱的生意；唯一缺点是，在狂风巨浪时，很容易倾家荡产。
XIV完美阐述一夜回到解放前。
“XIV卖保险，大多数时间都很爽，大风险来时再吐回去。拉长时间看，无论是XIV还是VXX的期望收益都应该是零，无非是个时间问题。”
当晚，一份高盛最新宏观会议纪要被传阅，但并未找到定心丸。
机构续推高分红个股：
长期以来，证监会、交易所等监管部门一直致力于引导上市公司持续、稳定地进行现金分红，近日上交所首次组织上市公司就现金分红政策和实施情况面对面接受媒体和投资者的集中提问，高分红个股逐渐引起市场关注。
长江证券按照分红惯性（过去三年有高分红率）以及分红能力（预计2017年一致预期净利润），计算出前50只高股息率个股。
2月7日周三：茫然若迷
在A股遭遇恐慌性抛售两天后，一个“市场资深人士”的访谈内容出现在三大报上。言：近期A股市场下跌整体幅度不会太大。
本想着借美股反弹企稳反弹。结果上证跌1.82%，上证50大跌2.82%。
地产崩了，万科逼近跌停、保利一度跌停。机构纷纷求问政策，是不是与前一晚银监会要求居民去杠杆有关。
一直看多地产的华创证券上午紧急电话会，归结于资金面因素：资管新规或基金赎回。
但有人疑问，资管新规照理也应该杀小票啊，为啥当天专杀大金融和地产。
长江证券首席策略包承超就说，跌了就是有影响，没跌就是没影响；跌大的就是对大的有影响，跌小的就是对小的有影响。做这种情绪博弈解读，太劳神了，做好盈利景气度判断就好了。
某大行有较大的定增计划，又被讨论。但大多数认为，这跟当天大跌没关系。算是中性。
金融和地产一旦跌的时候，永远逃不开两大因素：（1）政策面；（2）负债端。但去年上半年不想买银行，是这逻辑，但后来大涨，然后去年下半年不想买地产也是这逻辑，但后来也是大涨。上一次招行再融资后走势，也是如此。
一直存在的逻辑，涨得时候就顺眼，跌了就拿出祭天？不如淡化风格，追求景气。
茫然若迷，大家一语作结：累，别找理由了，今天就是杀强势股。
只不过想市场改势，白马蓝筹都要杀一下。而意料之外的，逻辑本来是最后的强势股补跌，但是，却是直接破位。
当天收盘，一片寂静。
上一轮牛市曾经5000点逃顶的私募明星辛宇产品被清盘，大家看着却无言。
这天川普出来表态，怨叹“以前”经济佳音都会造成股市上升，“现在一出现好消息，股市就下降。大错”。
晚上间杂，有打气、调侃、反思：
国信证券前副总裁李国阳说，如果选择是对的，唯有坐稳扶好。
有基金经理转发朋友圈几个规律：
1、一有已经不熟的老熟人微信找我问股票，市场转眼就暴跌，这规律自打有了微信就百试不爽；2、一有超级基金疯狂发行，市场就会暴跌（来自市场）3、一有领导认为你太保守，要把绝对收益改成玩排名，市场就暴跌，也是屡试不爽。
