监管周末"加急令"！新三板也设涨跌停板，摁错小数点和1分钱交易成历史

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事实上，类似的“乌龙指”此前在新三板市场就频频出现。2015年3月20日，天风证券交易员下单失误，将其做市的红豆杉买入6.8元/股错下单为68元/股，成交1000股，甚至引发指数异常波动。9元/股的九鼎投资出现过一笔99元/股的报价，瞬间暴涨1017.38%。明利仓储、文正股份、兰亭科技、沃捷传媒等都出现过类似的误操作。

按照全国股转公司的表态，根据《证券法》第一百二十条规定，“按照依法制定的交易规则进行的交易，不得改变其交易结果。”因此，异常交易的成交结果有效，买卖双方如对交易结果有争议，可通过友好协商或司法途径解决。

及时规则调整成行业共识

针对“乌龙指”事件，全国股转公司有关负责人曾提醒参与新三板市场的广大投资者，应仔细了解相关业务制度，审慎投资，谨慎操作。全国股转公司也将从制度和技术层面研究优化协议交易方式，防范此类事件再度发生。

但即便如此，行业内不少人是呼吁新三板协议交易需要加强监管，应制定事前预警措施，毕竟协议转让中，市场遵循的不是价格优先，而是时间优先，全凭投资者眼疾手快，才能抢得最优价格。由于交易流程中的人工操作成分较大，并且一些交易者对新三板的交易规则还不够熟悉，难以避免乌龙指的情况，所以应避免“误操作”给投资者带来的损失，同时要警惕协议转让方式下的“升级”而带来潜在利益输送行为，避免此类事件发生。

而此次对协议转让设置涨跌幅可算是给“乌龙指”戴上了紧箍咒。全国股转公司相关人士表示，对协议转让股票设置申报有效价格范围，有利于新三板协议转让股票形成更为公允、更加稳定的市场价格，体现了公平、公开、公正的原则，也有利于新三板市场的风险防控和平稳运行。

市场人士指出，监管层及时响应市场呼声，及时对规则作出调整，是有担当、有作为的表现，总体来讲是积极正面的好事。南山投资创始人周运南指出，新规的出台可以避免交易中的关联交易或是避税行为，挂牌公司的估值会更规范，减少操作空间。

新三板创新层公司中喜生态董秘李康指出，这将从根本上杜绝无谓的“乌龙”事件和“1分钱交易”的问题，进一步堵住了协议转让的漏洞，为规范交易制度提供了依据，无漏可捡。

周运南强调，管理层今年的监管重点在由对市场主体自身的强监管转向对市场交易行为的强监管，股转公司正在努力让新三板的市场交易行为更规范化，以保护好投资者的合法权益，可以预期，股转公司也会根据市场声音相应推出其他政策，如退市制度、大宗交易转让等。希望股转公司能尽快落地盘后大宗交易，真正盘活协议转让。

值得注意的是，经过权威部门对近四年来新三板全部协议转让股票成交数据的测算分析显示，“不高于收盘价的200%且不低于前收盘价的50%”的申报有效价格范围，基本能够满足协议转让股票的正常交易需求。

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