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。伴随美国需求改善,其进口增速也在提高,中国对美出口增速接近同步回升。
美国补库是全球制造业景气改善的
“源动力”之一,提振了新兴市场制造业生产
。近年来墨西哥、越南、印度等占美国进口份额持续提升,受美国进口改善的带动更大。这些国家与我国贸易往来密切,在制造业生产修复的过程中也会增加对我国的资源品进口需求,其中以越南等东盟国家为典型代表。
具体到行业来看,船舶、汽车、电子元件以及家电是当前出口景气度最高的行业。
太平洋证券表示,从出口数据看,农产品、中间品以及消费品处于出口改善阶段,当前出口增速仍
处于低位。机电产品呈现出结构性景气,其中船舶行业处于出口景气加速阶段,我国手持船舶订单量保持高增速;汽车和汽车底盘出口维持在高增速的阶段,近半年出口增速在30%左右;电子元件出口增速自3月以来呈现出景气加速迹象。此外,家电、平板显示模组、手机、自动数据处理设备等产品4月出口增速分别为10.9%、11.9%、7.3%、8.3%,出口呈现出行业景气提升。
据太平洋证券分析,2021-2023年,海外收入占比超30%的行业有:
电子、家用电器
;海外收入占比20%-30%则有:
石油石化、基础化工、汽车、电力设备
等行业。
总的来说,
电子、家电、汽车等行业的不仅是主营收入中出口占比较高,而且还是今年以来景气度较高的行业。
具体到细分行业来看,品牌消费电子、医药研发外包、集成电路封测、其他家电、农药、摩托车、成品家居、娱乐用品、钼、镍等
多个细分行业的主营收入中海外收入占比超
50%
。
一般来说,公司会在年报、半年报中,披露营业收入的地区构成情况。但各家公司披露的数据并不统一,笔者根据Choice数据,在公司营收的地区构成中,通过筛选“境外、海外、国外、国际”等字眼,梳理出了A股公司的海外营收占比。(营收细分到海外各地区或者国家的公司不在统计之内,该情形的公司也较少)
在“出海”逻辑下,今年来不少公司股价表现不俗。根据数据统计,
2023年公司营业收入中海外收入占比超30%的公司当中,截至5月17日,有58家公司今年来股价涨幅超30%,9家公司今年来股价涨幅超100%
。
为了给读者提供更好的参考,笔者从多个维度筛选了出口业务占比较高的公司。首先,笔者筛选出了“
2023年公司营业收入中海外收入占比超50%,今年来股价涨幅超30%
”的公司,共有36家。
其中
21家公司今年一季度的营收增长超20%,25家公司一季度扣非后净利润增长超30%
。
其中,受益于AI算力的高景气,光模块公司新易盛,2023年公司海外营收占比接近84%,今年一季度营收增长超85%,扣非后净利润增长超200%,公司股价今年来涨幅超70%。
涨幅最高的是万丰奥威,该公司股价今年来涨幅超260%,2023年的海外营收占比接近53%。不过,今年来股价上涨更多是低空经济的逻辑催化。
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接着,笔者梳理出了“
2023年公司营业收入中海外收入占比超30%,今年一季度营收增长超30%,一季度扣非后净利润上亿元,今年来股价实现上涨