“出海”逻辑有多强？“牛股”辈出！多家出口占比高的公司，业绩与股价齐飞！

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。伴随美国需求改善，其进口增速也在提高，中国对美出口增速接近同步回升。

美国补库是全球制造业景气改善的 “源动力”之一，提振了新兴市场制造业生产 。近年来墨西哥、越南、印度等占美国进口份额持续提升，受美国进口改善的带动更大。这些国家与我国贸易往来密切，在制造业生产修复的过程中也会增加对我国的资源品进口需求，其中以越南等东盟国家为典型代表。

具体到行业来看，船舶、汽车、电子元件以及家电是当前出口景气度最高的行业。 太平洋证券表示，从出口数据看，农产品、中间品以及消费品处于出口改善阶段，当前出口增速仍 处于低位。机电产品呈现出结构性景气，其中船舶行业处于出口景气加速阶段，我国手持船舶订单量保持高增速；汽车和汽车底盘出口维持在高增速的阶段，近半年出口增速在30%左右；电子元件出口增速自3月以来呈现出景气加速迹象。此外，家电、平板显示模组、手机、自动数据处理设备等产品4月出口增速分别为10.9%、11.9%、7.3%、8.3%，出口呈现出行业景气提升。

据太平洋证券分析，2021-2023年，海外收入占比超30%的行业有： 电子、家用电器 ；海外收入占比20%-30%则有： 石油石化、基础化工、汽车、电力设备 等行业。

总的来说， 电子、家电、汽车等行业的不仅是主营收入中出口占比较高，而且还是今年以来景气度较高的行业。

具体到细分行业来看，品牌消费电子、医药研发外包、集成电路封测、其他家电、农药、摩托车、成品家居、娱乐用品、钼、镍等 多个细分行业的主营收入中海外收入占比超 50% 。

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多家出口占比高的公司，业绩与股价齐飞！

一般来说，公司会在年报、半年报中，披露营业收入的地区构成情况。但各家公司披露的数据并不统一，笔者根据Choice数据，在公司营收的地区构成中，通过筛选“境外、海外、国外、国际”等字眼，梳理出了A股公司的海外营收占比。（营收细分到海外各地区或者国家的公司不在统计之内，该情形的公司也较少）

在“出海”逻辑下，今年来不少公司股价表现不俗。根据数据统计， 2023年公司营业收入中海外收入占比超30%的公司当中，截至5月17日，有58家公司今年来股价涨幅超30%，9家公司今年来股价涨幅超100% 。

为了给读者提供更好的参考，笔者从多个维度筛选了出口业务占比较高的公司。首先，笔者筛选出了“ 2023年公司营业收入中海外收入占比超50%，今年来股价涨幅超30% ”的公司，共有36家。 其中 21家公司今年一季度的营收增长超20%，25家公司一季度扣非后净利润增长超30% 。

其中，受益于AI算力的高景气，光模块公司新易盛，2023年公司海外营收占比接近84%，今年一季度营收增长超85%，扣非后净利润增长超200%，公司股价今年来涨幅超70%。

涨幅最高的是万丰奥威，该公司股价今年来涨幅超260%，2023年的海外营收占比接近53%。不过，今年来股价上涨更多是低空经济的逻辑催化。 （ 点此蓝字查看名单详情 ）

接着，笔者梳理出了“ 2023年公司营业收入中海外收入占比超30%，今年一季度营收增长超30%，一季度扣非后净利润上亿元，今年来股价实现上涨

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