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宁水资本:穿越牛熊的宏观策略私募!持续亮眼业绩源于三大制胜秘诀!

私募排排网  · 公众号  ·  · 2024-05-29 11:44

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:坚持模糊的正确远胜于精确的错误,追求长期胜率而不求一时之得失。重视标的长期投资逻辑与长期价格安全边际,不求永远买在最低点或是精确抓住市场每一次波动。


五是 仓位管理 :重视仓位管理,仓位控制是投资中最重要的事。永远保持合理均衡仓位配比,不求通过重仓某一品种去博取高收益。


连续六年业绩持续亮眼,穿越牛熊!

经历多年的沉淀,宁水资本已经建立了成熟的投研体系,经受了市场牛熊的考验。私募排排网数据显示,截至2024年5月17日, 宁水资本 自成立以来累计收益达 ***% ,年化收益达 ***% ,远超同期沪深 300指数 ,区间回撤也仅为 ***% ,并且在2018年-2024年的连续年度取得 ***收益 ,穿越牛熊,出色应对市场考验。(点击↓↓下面公司主页查看数据)

对于业绩持续亮眼的原因, 宁水资本 分析称主要有三个方面:

一是 根据宏观经济周期轮动节奏,及各投资品种、各板块的安全价格边际、收益风险比 ,合理配置股票、商品及国债等各部分资产的仓位比重, 灵活动态调整大类资产比例 。在历年不同的宏观经济及市场环境下,捕捉部分资产投资机遇创造收益,同时也规避了某些资产的投资风险,减少亏损。

二是 通过分散投资均衡配置,弱化单一市场风险 。尽力避免因为某类资产的阶段性的系统性大跌给产品带来较大亏损。同时通过完善的风控管理机制,严格控制产品回撤,使得产品波动率在各种极端市场环境控制在合理范围波动,在各投资年度都保持了较高的收益风险比。

三是在持有中长期主观趋势性投资仓位的同时,坚持利用自主研发的量化交易系统,通过网格交易、高抛低吸的方式去 获取市场波动价差确定性收益 ,使得产品在震荡行情中也能够创造可观的超额收益。

在投资方法上,据 宁水资本 介绍,公司通过研究国内经济周期、利率汇率、经济政策、经济数据、全球经济、全球政治,进行大类资产配置,主要配置在股票(A股、港股、亚洲股市、欧美股市)、商品、债券三个市场。

分析框架以美林时钟为指导。 衰退时 ,经济增速下降,产能还在高位(商品供给多),导致通胀下降。企业盈利弱,央行开始降息(债券好),以做空商品,做多国债期货,低配股票为主。

复苏时 ,宽松的政策开始见效,经济加速增长,但是过剩产能仍然没有用尽,通胀依然下行(所以商品表现不好),央行保持宽松(所以债券收益率维持低位),而企业盈利在增长,加上宽松环境,使得股票涨得最好。

复苏转衰退阶段 ,增配股票,降低国债期货。过热时,产能达到最大,物价开始上涨(商品需求高,涨得好)。产能限制开始重启,央行开始加息,以使得经济增速回到可持续的路径上(所以债券收益率开始上行)。股票的收益率取决于强劲的经济增长和便宜的债券间的选择。增配商品,逐步降低股票仓位。滞涨时,经济增速开始下滑,但是通胀仍在上涨。企业为了保持利润率,提高商品价格,工资和价格一起上涨,增配商品,标配国债,低配股票。

总结来看,宁水投资方法主要有四个方面:







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