正文
：坚持模糊的正确远胜于精确的错误，追求长期胜率而不求一时之得失。重视标的长期投资逻辑与长期价格安全边际，不求永远买在最低点或是精确抓住市场每一次波动。
五是
仓位管理
：重视仓位管理，仓位控制是投资中最重要的事。永远保持合理均衡仓位配比，不求通过重仓某一品种去博取高收益。
经历多年的沉淀，宁水资本已经建立了成熟的投研体系，经受了市场牛熊的考验。私募排排网数据显示，截至2024年5月17日，
宁水资本
自成立以来累计收益达
***%
，年化收益达
***%
，远超同期沪深
300指数
，区间回撤也仅为
***%
，并且在2018年-2024年的连续年度取得
***收益
，穿越牛熊，出色应对市场考验。（点击↓↓下面公司主页查看数据）
对于业绩持续亮眼的原因，
宁水资本
分析称主要有三个方面：
一是
根据宏观经济周期轮动节奏，及各投资品种、各板块的安全价格边际、收益风险比
，合理配置股票、商品及国债等各部分资产的仓位比重，
灵活动态调整大类资产比例
。在历年不同的宏观经济及市场环境下，捕捉部分资产投资机遇创造收益，同时也规避了某些资产的投资风险，减少亏损。
二是
通过分散投资均衡配置，弱化单一市场风险
。尽力避免因为某类资产的阶段性的系统性大跌给产品带来较大亏损。同时通过完善的风控管理机制，严格控制产品回撤，使得产品波动率在各种极端市场环境控制在合理范围波动，在各投资年度都保持了较高的收益风险比。
三是在持有中长期主观趋势性投资仓位的同时，坚持利用自主研发的量化交易系统，通过网格交易、高抛低吸的方式去
获取市场波动价差确定性收益
，使得产品在震荡行情中也能够创造可观的超额收益。
在投资方法上，据
宁水资本
介绍，公司通过研究国内经济周期、利率汇率、经济政策、经济数据、全球经济、全球政治，进行大类资产配置，主要配置在股票（A股、港股、亚洲股市、欧美股市）、商品、债券三个市场。
分析框架以美林时钟为指导。
衰退时
，经济增速下降，产能还在高位（商品供给多），导致通胀下降。企业盈利弱，央行开始降息（债券好），以做空商品，做多国债期货，低配股票为主。
复苏时
，宽松的政策开始见效，经济加速增长，但是过剩产能仍然没有用尽，通胀依然下行（所以商品表现不好），央行保持宽松（所以债券收益率维持低位），而企业盈利在增长，加上宽松环境，使得股票涨得最好。
复苏转衰退阶段
，增配股票，降低国债期货。过热时，产能达到最大，物价开始上涨（商品需求高，涨得好）。产能限制开始重启，央行开始加息，以使得经济增速回到可持续的路径上（所以债券收益率开始上行）。股票的收益率取决于强劲的经济增长和便宜的债券间的选择。增配商品，逐步降低股票仓位。滞涨时，经济增速开始下滑，但是通胀仍在上涨。企业为了保持利润率，提高商品价格，工资和价格一起上涨，增配商品，标配国债，低配股票。
总结来看，宁水投资方法主要有四个方面：
