干货：三大财务报表的分析方法与关注要点解析

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第一， 总资产＝负债＋股东权益，总资产大不一定意味企业实力就强；

第二，资产与负债均按照“流动性强弱”排列，流动性反映的是资产的变现能力；流动性强的资产相对而言资产质量也要高一些，但两个概念不能等价；

第三，公司“净资产”即“股东权益”，才是真正属于股东的资产；

第四，从“未分配利润”的正负可以反映企业前期经营状况的好坏；资产负债表中的未分分配利润不仅是指本年的未分配利润，而是指公司自经营以来所累计的未分配利润。

2、资产负债表对公司价值的反映

第一，看资产负债表应重点关注的是净资产，而不是总资产，净资产在一定程度上能反映公司的价值；

第二，资产的质量影响企业的价值，如，长期待摊费用、无形资产、递延税款等就属于垃圾资产。

第三，应收账款的多少既反映企业的销售质量，又能反映企业价值实现的风险。“应收账款”账户与企业的销售收入相对应，有一笔应收账款，就对应有一笔收入，自然也对应有相应的利润。相对而言，现金销售对企业是最有利的，因为它不存在坏账风险；企业的赊销往往都伴随有较大的风险，赊销所占销售总额的比例越大，销售的质量越低。另一方面，赊销收现的时间越长，销售质量也越低。销售质量低意味坏账发生的可能性越大，这也表明企业实现价值的风险越大。

第四，相关比率能反映公司资产结构的优劣，如资产负债率，流动资产比率等；资本结构越好，企业实现价值的风险越小；

第五，实现企业价值重点体现在增加股东权益；

第六，在股东不新投入资本的情况下，股东权益的增加体现在“盈余公积”与“未分配利润”的增加。

三、利润表构成的简要分析

1、利润表的理解

第一，产生利润的来源：

①主营业务收入；

②其他业务利润；

③投资收益；

④补贴收入；

⑤营业外收入。

观察企业利润构成的比例可以看出企业的经营状况是否正常，正常情况下，净利润应主要来源于主营业务收入。

第二，导致利润减少的因素：

①主营业务成本；

②主营业务税金及附加；

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