正文
将新能源/医药/消费/TMT主题或行业基金剔除后，24Q2主动偏股型基金加仓较多的行业是电子、通信、公用事业、家用电器、银行，加仓比例分别为3.76 pct、1.20 pct、0.61 pct、0.58 pct、0.47 pct，减仓较多的行业是食品饮料、计算机、医药生物、电力设备、传媒，减仓比例分别为-3.56 pct、-1.64 pct、-0.58 pct、-0.49 pct、-0.35 pct。
对比全口径来看，剔除行业/主题基金后，公募对银行、通信、公用事业仓位提升幅度更大，对计算机、传媒、医药生物仓位的减持更加显著。
从二级行业仓位变动来看，2024Q2主动偏股型基金加仓较多的二级行业是消费电子、通信设备、元件、半导体、白色家电，
加仓比例分别为1.52 pct、1.30 pct、1.21 pct、0.89 pct、0.78 pct。2024Q2主动偏股型基金减仓较多的二级行业是白酒Ⅱ、光伏设备、软件开发、计算机设备、汽车零部件，减仓比例分别为-3.16 pct、-0.90 pct、-0.68 pct、-0.56 pct、-0.45 pct。
从一级行业绝对仓位来看，电子新晋公募第一大重仓，且持仓比例已超过2020-2021年阶段高点。
主动偏股型基金仓位前五的行业分别是电子、医药生物、电力设备、食品饮料、有色金属，配置比例分别为15.75%、11.16%、10.09%、9.52%、6.04%。仓位后五的行业分别是综合、美容护理、社会服务、环保、商贸零售，配置比例分别为0.09%、0.28%、0.37%、0.38%、0.40%。从持仓历史分位数来看，电子、通信、公用事业、有色金属、汽车仓位处于历史较高的水平，而房地产、商贸零售、建筑材料、非银金融、计算机的仓位处于历史极低水平，此外，重仓行业中，食品饮料、医药持仓分位数处于中等偏低水平、电力设备持仓分位数处于中等偏高水平。
从一级行业超配比例来看，主动偏股型基金超配电子、电力设备、医药生物、食品饮料。
2024Q2主动股票型基金的重仓股超配前五的行业分别是电子、电力设备、医药生物、食品饮料、家用电器，超配比例分别为7.83%、4.63%、4.62%、4.19%、2.94%。超配比例后五的行业分别是银行、非银金融、石油石化、建筑装饰、公用事业，低配比例分别是
-10.86%、-5.50%、
-4.59%、-1.44%、 -1.31%
。从分位数来看，电子、有色金属、公用事业、交通运输等的超配比例的历史分位数较高，计算机、非银金融、社会服务、美容护理、食品饮料、传媒、商贸零售等处于历史较低水平。
从二级行业绝对仓位来看，白酒Ⅱ、半导体、电池的仓位最高。
具体来看，主动股票型基金仓位前10的二级行业有白酒Ⅱ、半导体、电池、消费电子、通信设备、白色家电、工业金属、医疗器械、化学制药、电力，配置比例分别为8.55%、7.32%、5.23%、4.23%、4.08%、3.73%、3.60%、3.60%、3.50%、2.77%。
从二级行业超配比例来看，主动偏股型基金主要超配消费和成长板块中的细分行业。
具体来看，2024Q2主动股票型基金超配前10的二级行业分别是白酒Ⅱ、半导体、电池、通信设备、白色家电、消费电子、医疗器械、工业金属、元件、化学制药，超配比例分别为4.68%、3.81%、3.21%、2.85%、2.54%、2.16%、2.09%、1.97%、1.88%、1.43%。
看点三：红利持仓小幅提升，超配比例仍处低位
24Q2主动偏股基金红利持仓比例小幅提升。
具体来看，2022-2024年平均股息率前十的行业中，增持煤炭、银行、石油石化、钢铁、家用电器、建筑材料、交通运输、建筑装饰，仓位分别上升0.17 pct、0.31 pct、0.05 pct、0.09 pct、0.62 pct、0.03 pct、0.02 pct、0.06 pct；减持纺织服饰、食品饮料，仓位分别下降0.18 pct、3.64 pct。
二季度高股息行业整体被小幅增持，股息率前十行业中有八个被增持，反映股息率对公募基金的重要性逐渐提升。
从超配比例来看，
股息率前十的行业中，钢铁、家用电器、建筑材料、建筑装饰的超配比例分别上升0.14 pct、0.58 pct、0.08 pct、0.09 pct；煤炭、银行、石油石化、纺织服饰、交通运输、食品饮料，超配比例分别下降0.03 pct、0.98 pct、0.38 pct、0.11 pct、0.19 pct、2.97 pct。
红利低波指数与中证红利指数成分股配置比例上升。
偏股基金重仓股中持有红利低波指数与中证红利指数成分股的仓位分别上升0.12pct与0.60pct至2.76%与6.17%，分别处于近十年25.60%与33.30%的分位数水平。
从超配比例来看，
偏股基金重仓股中持有红利低波指数与中证红利指数成分股的超配比例分别下降0.63pct与0.91pct至-3.72%与-4.84%，分别处于近十年20.50%与25.60%的分位数水平。
看点四：新易盛、工业富联、比亚迪和长江电力新晋公募前二十大重仓
2024
年二季度，主动偏股型基金加仓比例前5的个股分别是立讯精密、中际旭创、比亚迪、新易盛、工业富联，
持股比例较上一季度分别增加0.92
pct、0.56 pct、0.55 pct、0.55 pct、0.53 pct；减仓比例前5的个股为贵州茅台、泸州老窖、五粮液、恒瑞医药、山西汾酒，持股比例较上一季度分别减少1.15 pct、0.72 pct、0.57 pct、0.37 pct、0.30 pct。
截至2024Q2，主动偏股型基金的前十大重仓股分别是宁德时代、贵州茅台、立讯精密、紫金矿业、美的集团、中际旭创、五粮液、迈瑞医疗、泸州老窖、恒瑞医药，
持仓规模占全部重仓股持股市值的比例分别为3.27 pct、2.96 pct、2.26 pct、2.05 pct、1.88 pct、1.66 pct、1.53 pct、1.46 pct、1.40 pct、1.11 pct。
与上一季度相比，具体有如下变化：
新易盛、工业富联、比亚迪、长江电力
新晋主动偏股型基金持仓的前20名。
中国移动、中微公司、万华化学、招商银行
退出主动偏股型基金持仓的前20名。
