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剔除存贷款业务，金融市场部门在公开市场上操作的业务，比如同业拆借、同业存入存出、逆回购等，其已经是完全的市场化。该类业务需要找到比较合适的外部市场收益率曲线进行参照，原则上是在无风险利率的基础上，加上本银行的信用风险溢价作为FTP。但由于该溢价较难获得，所以实践中需要进行调整。比如短期取Shibor，中期取AAA级别同业存单，长期取国开债等。
3、外币资产负债收益率曲线
外汇市场与人民币市场的差异，也决定了外币使用单独的外币市场收益率曲线。实践中，1年及以下期限分币种取自Libor、Hibor、Sibor利率，1年以上则取同期限掉期（SWAP）利率等。
在收益率曲线构建以后，我们需要根据不同的产品特性，确定出其对应的“期限”，尤其是对于没有固定期限的产品，或者期限会发生持续变化的产品，需要用一定的方法逻辑来确定其期限。
具体确定期限的方法包括以下几种，针对不同的产品期限特点二确定。
1、期限匹配法。对于存在明确的合同期限的，一般直接用该业务的合同期限，来进行利率的对应。
如上述示例中的1年定期存款。而浮动利率的贷款等，往往根据其重定价期间作为其对应的期限。
2、锁定利率法。就是不管该业务开展时外部利率是多少，内部的FTP就是根据外部利率直接减去一个固定点差确定，该方法下业务与合同期限无关，比如同业存单。
3、现金流法。有的产品虽然期限固定，但是本金不是到期一次偿还，如信用卡分期，使用分期的最高期数作为期限则不合理。具体有三种做法：一是，根据其回收现金流各自对应的期限，对每笔现金流进行ftp对应定价得出加权平均ftp。二是，根据现金流方法，对本金偿还期间进行加权平均，形成加权平均期限并由此进行利率对应。三是，通过计算产品久期，并考虑各期现金流的时间价值，按久期做为交易期限。
4、指定利率（期限）法。对于没有办法确定期限或现金流的产品，可以指定一个市场参照利率，采用定价期限内该利率的日均值作为FTP曲线，如贴现或转贴现。
在以上收益率曲线上的价格确定的基础上，部分业务可能还会有一些特殊情况。具体包括：
1、特殊经营策略调整。考虑阶段性或长期性资产负债结构调需要，或监管要求，需要对特定品种进行补贴或扣减。目前监管明确规定需要进行FTP补贴的业务包括普惠、绿色、科创、制造业贷款等，开展该类业务的分行或部门就会获得补贴FTP收益；而银行内部为了活期存款拓展，一般也会调高活期存款的FTP收购价。
2、浮动利率贷款的期限差异调整。虽然浮动利率按重定价期限确定FTP，但不同期限的浮动利率，其资金占用时间是不同的，为了体现该差异，需要进行FTP调整。
3、流动性亏损、利率风险损失调整。司库在开展流动性管理、利率风险管理中，可能会产生亏损，这个亏损理论上应该由全行各类业务来承担。在实践中，该种亏损较少进行分行的分摊。
在实际业务操作中，可能不会在年底将全部的流动性亏损、利率风险
4、提前还款、提前支取的调整。2022年房贷提前还款对存量按揭贷款业务的影响可谓巨大，那么提前还款时实际期限不是合同期限，是否需要进行FTP 供应价的调低呢？在不同的时间点、不同的业务，往往会有所差异。比如前述按揭贷款提前还款，一般银行都不会进行调低，因为提前还款已经导致银行高收益生息资产减少产生机会损失，在策略上，反而应该进行惩罚性FTP，以引导分行加强按揭提前还款的管理。
通过上述分析，发现FTP可以说是牵一发而动全身，其覆盖面广、影响面大，在商业银行内部，这个复杂的FTP体系是如何周而复始的不断运行，并且根据形势变化持续演进和优化呢？
从整个体系的运行体系来看，有管理机制、管理流程，有组织架构和人员配备，还有系统的数据对接和信息发布等多层次的。
总体上，FTP的管理机构在资产负债管理部门，有的银行在财务会计部门，主要负责全行FTP的发布、调整、维护，尤其是持续跟踪外部市场利率走势的变化，以及内部业务结构调整的需要，评估FTP对业务发展的影响，从而动态提出FTP调整的建议和方案。此外，负责FTP系统功能的建设与维护，以及基础数据的提取和准备，相关模型的调整，以及与上游各类数据系统的对接，部分银行FTP系统则更多由信息技术部门开展，因不同银行的信息技术架构的差异。
为了银行内部FTP的信息沟通和决策更加顺畅，有的银行会成立FTP价格磋商小组，由资产负债管理部门和经营部门、条线管理部门、财务会计部门共同组成，开展全行资产负债管理、流动性管理、FTP定价策略和外部市场资金等情况的跟踪、监测与动态分析，从而为FTP的调整提供充分、广泛的信息和数据支撑。
分支行、经营机构，以及客户经理、营销团队等，则严格执行总行统一的FTP定价政策，并在此基础上开展业务负责各自管辖业务系统中产品定价相关信息的准确性。此外，授信审批部门、定价审批部门也充分根据基于FTP的数据开展综合回报的测算、外部定价的审核等。财务会计部门则基于FTP的盈利与成本，开展分支行、部门的预算、核算、考核等工作。
在FTP的体系中，各类主体都有自身的考虑和诉求，FTP持续的完善和动态变化是各方诉求共同表达的结果，当然最主要的决策机构是在资产负债管理委员会。
1、营销团队，我做的业务对我的绩效产生多少影响？
目前商业银行普遍对分行、支行，乃至营销团队、客户经理采用绩效挂钩的机制，即绩效奖金等于挂钩业绩乘以挂钩系数，而挂钩业绩往往包括营业收入、考核利润或者拨备前利润，可能还包括客户数量、存款规模等，但营收或利润往往占比较高，其与FTP直接相关，所以分支行对于FTP的变化就极其关注和重视，并且会根据FTP的变化来调整自身的业务结构和策略。
比如，2022年银行承兑汇票业务出现较大幅度的增长，承兑汇票质押存款可以产生FTP的价差收入；同时承兑汇票贴现以后，分行可以赚取到贴现的FTP价差收入；在市场流动性充裕的情况下，贴现的FTP与同业市场接轨，利率持续走低，但质押存款的FTP收购价并没有下降，由此给分行带来较大的套利空间。一方面客户可以借此业务套利，而分行可以借总行FTP政策套利。从全行角度，该业务本身资产负债端锁定的时候，即使是存款与贴现的利率相同，剔除税务成本、法定准备金等，也会产生亏损。由此，为减少此种套利行为，FTP体系可阶段性对质押存款的FTP予以一定程度的下调，以起到减少套利的作用。而分行在总行的政策调整之后，为了减少自身的损失，也相应减少了该类业务的操作，当然，监管的票资比、票贷比的管控要求也使得分行压缩承兑汇票的规模。
2、司库部门，我的司库管理业绩是否得到了公允的衡量？
由于司库需要在公开市场进行交易，以管理错配风险、利率风险、流动性风险等，由此需要有交易团队基于全行的交易策略开展流动性管理的资金拆入与拆出，需要基于利率风险管理进行利率的套保与对冲，需要对存差的资金进行运作和管理，这其中都有非常高的专业要求。
由此，大多数的司库职责大多由金融市场部门来承担，业内只有较少数的银行在资产负债管理部门内部成立专门的司库团队。也因此，金融市场部门的司库职责较难与其其他相关的自营业务相区分，由此也对金融市场部门的业绩衡量带来了巨大的挑战。但各银行资产负债结构的差异，对司库盈亏的差异也难以外化进行比较，对金融市场部门的业绩衡量也较难进行同业的比较。
由此，多数的银行并未单独将司库管理业绩从金融市场的业务中剥离出来进行考核，而是对整个金融市场部门，基于各类资产负债限额管理的要求（如公允价值波动限额、流动性指标限额、特定资产规模的限额等）下，设定相应的营业收入目标来进行衡量。
在营收核算中，对于金融市场部门运作的资产超过其自身融入的同业负债之外的资产，运用何种方法确定资金供应价格往往成为博弈的焦点。直接使用权益成本明显偏高，使用同业市场的成本又明显偏低（因为未反映本行的风险溢价，也未体现存差的平均付息成本），使用权益、存款等的加权成本不失为一个比较折中的方法；如果进一步精细化，体现不同业务的利率风险差异，则可以对不同的业务采用差异化的FTP成本进行核算。如下图所示：
3、业务部门，现行FTP体系下本条线业务推进的动力似乎还不够？
各业务主管部门，为了推动自身条线业务的发展，往往会对资负部门施加压力，要求提高存款收购价，或者降低贷款资金供应价，并且较偏向于将业务拓展的不理想的结果归咎于FTP计价的合理性上。
业务部门如何来判定FTP是否合理呢？一方面，业务部门会询问其他银行的FTP的价格，以作为支撑自身观点的依据。但实际上，由于各家银行在业务成本上的差异，构建曲线的参数和起点的差异，以及业务结构上的差异，银行间的FTP价格的比较并不具备太高的合理性，尽管其会对外部定价产生影响。另一方面，业务部门也会根据其他银行对客户的贷款更低的报价、存款更高的报价，作为理由，来要求资负部门进行FTP的调整。由于不同银行在业务上的策略差异，比如，2022年上海地区国有大行的对公贷款的对客利率可以下调到3.6%的水平，但并不意味着股份制银行、城商行可以跟进并承受同样的低利率的资产价格，由此调低FTP的资金供应价。
