正文
。
“传感器+垂直行业经验”打造汉威紧耦合物联网解决方案。汉威是我国传感器、安防环保仪表领域极具
影响力的企业之一。目前已形成以传感器为核心，面向智慧市政、智慧安全、智慧环保、智慧家居四大场景提供紧耦合行业解决方案的物联网企业，良好卡位物联网“微笑曲线”的两端。预计汉威科技2018-2019年净利润增长36%/33%，对应2018年6月8日股价PE为26/19倍。
光器件与光纤光缆
通鼎互联（002491）：
“光纤光缆边际改善大+信息安全成长驱动”
，公司底部反转，进可攻退可守。1、防守端有业绩：公司光棒业务经过多年努力终于突破了工艺难点，加上康宁长期供应协议，2018年开始基本做到光棒自给；在行业供需紧张，移动集采量价齐升的格局下，主动调整了投标策略，产品价格显著上升，同时产能消化有保障，光纤光缆业务收入和毛利率均将明显提升；2、进攻端有成长：公司管理层的变化标志着战略方向的调整和聚焦，未来将围绕百卓网络，明确“大安全”和“大通信”的发展方向；信息安全方面，行业处于高速发展阶段，受益于全网流量快速增长和监管强化；通信设备方面，以SDN设备为突破口，中标上海电信大单切入SDN终端市场，市场空间极大。
预计通鼎互联2018-2019年净利润增长50%/22%，对应2018年6月8日股价PE为17/14倍。详见我们的深度报告《【兴证通信】通鼎互联（002491）深度报告：信息安全与SDN为矛，光纤光缆为盾》。
亨通光电（600487）：
行业逻辑同上。亨通光电光纤预制棒工艺从套管法切换到全合成法，摆脱上游套管的瓶颈限制，并且采用环保成本更低的新型原材料，可望获得低于行业水平的光纤预制棒。亨通全合成光棒工艺已基本成熟，估计2017年光棒总产量1700吨以上，预计2018年产量2400吨以上，未来产能扩张激进，在中国甚至全球的排名有望更上一层楼。预计亨通光电2018-2019年业绩增长43%/26%，对应2018年6月8日股价PE为16/13倍。
中天科技（600522）：
2018年光纤光缆继续量价齐升已成定局，中移动城域网扩容建设成重要增长点，2019年下半年开始5G需求启动，带动光纤光缆行业维持高景气。
中天科技光纤预制棒全合成工艺成熟稳定，产能扩张顺利，估计2017年产量1050吨，2018年产量接近1500吨，增幅明显。预计中天科技2018-2019年业绩增长38%/26%，对应2018年6月8日股价PE为13/10倍。
一、行业观点
1.1
、
工
工信部印发《工业互联网发展行动计划》，四大目标八大行动。
6月7日，工业和信息化部发布了《工业互联网发展行动计划（2018-2020年）》。根据《行动计划》，我国工业互联网发展的总体目标是，到 2020 年底,初步建成工业互联网基础设施和产业体系。
围绕总体目标的重点任务包括：基础设施能力提升行动、标识解析体系构建行动、工业互联网平台建设行动、核心技术标准突破行动、新模式新业态培育行动、产业生态融通发展行动、安全保障水平增强行动、开放合作实施推进行动以及加强统筹推进、推动政策落地。
工业互联网是为了促进生产效率的物联网，具备应用场景千差万别以及关注成本和效率两大核心特征。
应用场景的差异性特征使物联网通信嵌入垂直行业，进入嵌入式通信时代，牢牢抓住产业链“微笑曲线”高附加值的两端；关注成本与效率，也是判断物联网在垂直行业是否进入推广阶段的关键标准，物联网部署、运营成本的降低，运营效率的提高将充分体现工业互联的价值。
因此，在基础设施能力提升行动中，《行动计划》专门提到要升级建设工业互联网企业外网络。组织信息通信企业通过改造已有网络、建设新型网络等方式，建设低时延、高带宽、广覆盖、可定制的工业互联网企业外网络，
全年推进初步建成覆盖全国的窄带物联网（NB-IoT）网络。
截至目前，三大运营商已经在全国范围内商用或试商用NB-IoT，显然NB-IoT是物联网商用的绝对主角。
截止到目前，中国电信已在31省市区商用NB-IoT；中国移动已有11个省宣布NB-IoT网络商用，NB-IoT网络一期建设覆盖346个城市；中国联通已在全国11个省进行试商用NB-IoT，并计划到今年第二季度实现全国覆盖。
在今年三月份的业绩发布会上，三大运营商都不约而同地亮出了各自于2018年物联网方面的建设目标，对物联网智能连接数给出了确定的增长目标。
2018年三大运营商物联网智能连接数之和将很可能超过5亿个，迎来又一拨井喷。三大运营商对于NB-IoT网络建设的重视和投入，再加上监管层新近发布《工业互联网发展行动计划》对于窄带物联网的大力推动，无疑是对整个物联网、“嵌入式”通信行业的一针强心剂。
如果说2017年是物联网规模部署年，那么2018年将是物联网智能连接爆发年。
行业巨头抢滩物联网云平台，领导物联网生态圈逐步成型，围绕产业生态主导权展开竞争，依托关键环节布局打造核心生态，聚合上下游企业，加强战略性布局，加速推动产业整合。统计数据显示，
第二产业的就业人数占比达到峰值35%之后即开始下降，工业自动化进入快速普及阶段。物联网行业由形成期进入成长期，瞄准G端与B端的确定性需求全面爆发。
物联网产业链中，一般分为设备层、连接层、平台层和应用层，各占市场规模的23%、10%、33%和34%，相关产业链企业可向设备、平台、应用发力，获得更大的收益，迈向高价值环节，培育新应用能力，迎接物联网爆发增长。建议重点关注汉威科技（300007.SZ）。
二、行业动态
运营商
中国移动启动2018年DPI补充采购
6月5日，中国移动启动2018年统一DPI互联网设备集中补充采购，共分为10
个标包，需新建
36180G
。其中，第
1
标包为河北、湖北、上海，需新建
14120G
；第
2
标包为全国，需新建
5800G
；第
3
标包为北京（省网），需新建
3600G
；第
4
标包为辽宁，需新建
2200G
；第
5
标包为西藏，需新建
560G
；第
6
标包为宁夏，需新建
1840G
；第
7
标包为内蒙古，需新建
2500G
；第
8
标包为北京（
IDC2
），需新建
1200G
；第
9
标包为上海，需新建
2360G
；第
10
标包为广东，需新建
2000G
。投标人可选择参加任一标包或全部标包投标，每标包选择一个中标人。（来源：
C114
中国通信网）
中国移动公布全网安全管理中心一期招标结果
6月5日，中国移动公布全网安全管理中心一期工程中标候选人。其中，第1标包，中标候选人为北京神州泰岳软件股份有限公司，投标报价：不含税总价3,485,592.00元，含税总价3,694,727.52元。第2标包，中标候选人为亿阳安全技术有限公司，投标报价：不含税总价1,536,000.00元，含税总价1,536,000.00元。据悉，本次招标内容为，全网安全运营管理平台、全网安全评估与检测平台、全网安全威胁分析与预警平台。（来源：C114中国通信网）
