正文
一个是对美国经济构成很大冲击,会大幅度提高包括别国输美的工业品价格。如果美国能够稳住币值,那么可能会让别国不与中国交易时继续使用美元,但是美元是风险资产,在冲击下会变得很不稳定,有可能会导致很多国家改变外汇储备结构,为了防止国家利益受损,这样就会导致各国竞争性抛售美元。
2,新国际货币的建立、发行方式
2.1,单一国家或者区域国家的货币国际化是走不通的,承担不了为世界贸易提供流通的任务。
美元国际化首先是跟美国当时超强的经济地位分不开的,当时美国经济占世界GDP的50%以上,外贸出口占世界的33%,从而垫定了美元在布雷顿森林体系里核心货币的地位。从这里可以看出美国它的美元成为世界货币,首先是因为它超强的经济大国地位。
另外美国是有一整套符合美元国际化的政策措施的,比如资本账户开放,资金自由流通,发达的金融市场,方便其它国家在获得美元以后,有地方去投资。所以第二个就是说一个发达的资本市场对于一个货币国际化是非常重要的,当然要有一个发达的资本市场,资本账户必须要放开。还有一个就是要求别国金融市场放开,以便于美元在别国得到流通和推广。
美元国际化对美国的作用也是双刃剑,好处是实现了美国的金融霸权,通过印钞让世界为它提供商品与服务。坏处是著名的特里芬悖论,当美国为世界提供流通的货币的时候,它的贸易肯定逆差,会导致本国的实体经济虚弱,本国实体经济虚弱后会导致美国的美元的贬值,如果贬值那就会有被抛弃的风险,若那被抛弃的话打击挺大的。
这个美元经历了几次的美元危机,美国五十年代打了一次朝鲜战争六十年代打了一次越南战争,这个时候二战国家日本,欧洲经济已经是发展的不错了,然后美国这个时候从最大的债权国变成了债务国,当时美元和黄金挂勾,但由于美国打了两场战争,美国财政赤字非常高,货币超发了很多,美元和黄金这个时候比是美国已经是守不住了美国一开始跟别的国家达成协议,禁止个人把美元兑换成黄金,各国的央行还可以兑换,按照当初美元和黄金的比值,到二十世纪70年代时,美国宣布停止美元跟黄金的兑换,也就是布雷顿森林体系崩溃,这样导致世界很多国家对美元信心崩溃,当时就发生像欧洲一些理发店,饭店,宾馆,出租车司机开始拒绝接受美元付款。
后来又发生了第四次中东战争,以色列和埃及叙利亚等阿拉伯国家开战,美国和欧洲国家支持以色列。欧佩克决定对西方国家进行惩罚,大幅度提升了油价,当时石油从3美元每桶提升到了12美元,从而导致了著名的20世纪70年代的石油危机,对美国的经济以及世界其它国家造成了严重的损害。从这里我们可以看出美国美元成为世界货币应该说是不成功,当有国家对美元价值发生怀疑的时候,美元就会变的极不稳定, 并会对整个世界经济构成非常大的冲击。
那后来美国美元能够被大家接受认可的一个根本原因,是美国利用他的庞大的军事实力,也就是利用他的霸权来实现的,而不是经济实力。这就是石油美元,美国通过跟石油输出国组织达成协议,购买石油必须使用美元,石油是每个国家必须要用的战略物资,购买石油必须使用美元,等于把石油的价值跟美元绑在一起了,保住了美元作为世界货币的地位。
另外一个我们来看一下日元的国际化,日元随着战后世界经济的发展,日本成为第二大经济体,日元推进国际化,20世纪70年代开始的时候,是被动的推进,随着贸易的扩展,日元被一些国家当作跟日本贸易时的结算货币后来80年代以后,美国要求日元进行国际化,日本随着经济实力的增长,日本也渴望除了成为经济强国以外,还希望成为政治大国,所以开始主动的推进日元国际化,那个时候日本的GDP占世界的17%左右,美国有些下降,占到40%多一点。
一个货币如果要主动推进国际化的话,有些政策配套措施是肯定要去做的,一个你要增加日元在世界各国的使用,一个是增加日元对国外的援助,一个是让贸易顺差变成进出口平衡,或者贸易逆差,那么货币就要升值,后来日美欧等几个主要的工业国签订了广场协议,日元承诺对美元大幅度升值,日元从一美元兑240美元大约两年时间升值到一美元兑100日元左右。另外要推进日元国际化,那么跟美国的路径类似,你要实现金融的自由化,资本项放开。而这些措施导致一个是日本出口会被打压,经济环境剧烈变动,会导致很多外向型企业倒闭。