招商煤炭|西山煤电中报业绩预告点评——中报9亿符合预期，焦煤旗舰扬帆远航

正文

请到「今天看啥」查看全文

二季度京唐港山西产主焦煤库提均价1459元/吨，一季度均价1646元/吨，环比下降11%；另一方面，一季度由于春节因素的影响，产销量处于全年低位，二季度生产恢复正常之后产销量环比回升。从经营结果来看，一季度归母净利46494万元，二季度预告中枢45863万元，环比基本持平。当前京唐港山西主焦煤库提价1380元/吨，近1个月都稳定在该位置，焦煤跌势已经趋尽。当前限制进口和焦煤企业联合限产双重催化剂有望继续发酵，天气转凉之后进入开工旺季，焦煤价格有望重启升势，基本面由弱转强，建议提早布局。

➢ 山西国改背水一战，焦煤集团优质资产有望注入。

山西焦煤集团是国内最大的炼焦煤供应商，原煤产能高达1.7亿吨（含在建），目前原煤生产能力在1亿吨左右，炼焦精煤产量4300万吨。集团层面具备注入可能性的矿井产能8208万吨，可实现商品煤产销量6500万吨，假定盈利能力和上市公司一致，则2017年可实现约60亿的净利。

➢

请到「今天看啥」查看全文