赴港上市的维信金科：消费信贷业务亏损压力大，或拓展供应链金融业务

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从贷款规模上看，2015年、2016年及2017年的规模分别是人民币35.3亿、78.7亿及245.3亿元，复合年增长率163.7%。

除去消费信贷类产品和服务外， 维信金科有拓展业务品类的打算 。

根据公开信息，2018年2月28日，经上海市金融办批复并验收，由维信金科参与出资设立的上海中远海运小额贷款有限公司（简称“中远海运小贷”），在虹口区完成工商设立登记，并将正式开业。

具体来看，中远海运小贷由中国远洋海运集团旗下子公司“中远海发”、“泛亚航运”主要出资发起，业务目的是为航运物流供应链的中小微企业及小微客户提供小额借贷服务。其中， 维信金科作为重要出资人，将依托自身智能化获客、数据采集及风控等科技优势，参与到这种业务中来，助力小微金融的创新发展 。

放贷业务模式

维信金科的放贷业务模式，从资金来源角度分析，有四种方式，包括 直接贷款 ， 即由维信金科旗下的小额贷款公司直接放贷； 信托贷款 ，即由信托公司设立的信托计划进行贷款，维信金科认购信托计划的次级份额并对信托计划提供的贷款进行担保的贷款方式； 信用增级贷款撮合 ，即维信金科提供风险管控等服务，对其撮合的贷款提供担保的贷款方式； 纯贷款撮合 ，即维信金科既不提供资金亦不对其所撮合的贷款提供担保的轻资产业务模式。

各类放贷业务模式所占比例情况

如上图所示， 信托贷款业务模式是维信金科的主要放贷模式 。2015年—2017年，通过信托计划提供的贷款规模所占比例多 超过8成 。

维信金科将与信托贷款（ 信托计划的投资人包括个人及机构投资者，信托计划的期限一般为1年至3年，融资成本介于6%——15% ）及直接贷款模式相关的未偿还贷款本金与应计利息算在合并财务报表中的客户贷款项，据此，截至2015年、2016年及2017年底，维信金科的客户贷款总余额分别是人民币45.6亿、73.6亿及132.8亿元。

维信金科的业务也存在一些问题。如信托贷款及信用增级贷款撮合模式要求维信金科的融资担保公司提供贷款担保，因此，这种模式的业务规模取决于担保公司的资本基础，相关规定是， 融资担保公司的未偿还担保负债不得超过其净资产的10倍

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