专栏名称: 晨明的策略深度思考

据前辈口口相传，在那遥远的地方，有一群苦逼的策略分析师，日出而作，月落不息，苦练《葵花宝典》和《屠龙刀法》，希望有朝一日能够在‘新财富’杯华山论剑中一举发威、技惊四座。能入行的，没有笨人。能入门的，没有懒人。想拿奖？唯有能拼命的猛人。

【广发策略】本周重点变化：景气度、拥挤度、流动性、估值

晨明的策略深度思考 · 公众号 · 股市 · 2025-02-22 21:03

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（三） 中游制造

1.锂电&光伏

锂电方面，截至2月21日，正极磷酸铁锂周均价3.37万元/吨，周环比持平，三元6系周均12.15万元/吨，周环比持平。负极材料周均价3.886万元/吨，周环比持平。光伏方面，截至2月19日，多晶硅（致密料）现货周均价39.00元/千克，周环比持平，单晶PERC电池片（210mm，22.8%+）现货周均价0.33元/瓦，周环比持平。

（四） 下游消费

1.汽车

1月汽车销量242.35万辆，当月同比下行0.65%；12月汽车产量349.90万辆，当月同比上行15.20%。其中， 1月乘用车产量215.08万辆，当月同比上行3.26%；1月乘用车销量213.3万辆，当月同比上升0.83%，1月新能源汽车销量94.40万辆，当月同比上行29.44%，12月新能源汽车产量164.70万辆，当月同比上行44.35%。电池方面，1月动力电池和储能电池产量为107800.00兆瓦时，当月同比上行63.2 %。

（五 ）TMT

1.半导体

价格方面，截至2月21日，DRAM（DDR34Gb 512Mx8 1600MHz）现货价0.77美元/片，周环比持平，NAND （Flash:32Gb 4Gx8 MLC）现货价 2.37美元/片，周环比上行。业绩方面，台股IC制造营收1月同比上行30.83%， IC 设计营收同比上行8.79%，IC封装测试营收同比上行48.04%。

（六） 金融地产链

1.房地产

价格方面，1月百城住宅价格指数同比上行2.76%。产销方面，12月房地产开发投资完成额累计同比下行10.60%，房屋新开工面积累计同比下滑23.00%，房屋竣工面积累计同比下滑27.70%，商品房销售额累计同比下行12.90%。截至2月16日，30大中城市商品房当周成交面积120.02万平方米，同比上行1012.08%。库存方面，12月商品房待售面积累计同比上行10.60%。