专栏名称: 晨明的策略深度思考

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【广发策略】本周重点变化：景气度、拥挤度、流动性、估值

晨明的策略深度思考 · 公众号 · 股市 · 2025-01-11 15:40

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（三） 中游制造

1.锂电&光伏

锂电方面，截至1月10日，正极磷酸铁锂周均价3.37万元/吨，周环比持平，三元6系周均12.10万元/吨，周环比持平。负极材料周均价3.886万元/吨，周环比持平。光伏方面，截至1月8日，多晶硅（致密料）现货周均价39.00元/千克，周环比持平，单晶PERC电池片（210mm，22.8%+）现货周均价0.30元/瓦，周环比上升。

（四） 下游消费

1.汽车

11月汽车销量331.63万辆，当月同比上行11.65%；11月汽车产量344.80万辆，当月同比上行15.20%。其中，11月乘用车产量310.94万辆，当月同比上行14.95%；11月乘用车销量300.15万辆，当月同比上升15.25%，11月新能源汽车销量151.20万辆，当月同比上行47.38%，11月新能源汽车产量157.40万辆，当月同比上行51.10%。电池方面，11月动力电池和储能电池产量为117800.00兆瓦时，当月同比上行33.30%。

（五 ）TMT

1.半导体

价格方面，截至1月9日，DRAM（DDR34Gb 512Mx8 1600MHz）现货价0.77美元/片，周环比下跌，NAND（Flash:32Gb 4Gx8 MLC）现货价2.28美元/片，周环比上升。业绩方面，台股IC制造营收11月同比上行29.45%，IC设计营收同比上行2.46%，IC封装测试营收同比上行55.10%。

（六） 金融地产链

1.房地产

价格方面，11月百城住宅价格指数同比上行2.40%。产销方面，11月房地产开发投资完成额累计同比下行10.40%，房屋新开工面积累计同比下滑23.00%，房屋竣工面积累计同比下滑26.20%，商品房销售额累计同比下行14.30%。截至1月5日，30大中城市商品房当周成交面积266.71万平方米，同比上行55.02%。库存方面，11月商品房待售面积累计同比上行12.10%。

二、 本周重点行业拥挤度的表现

（一）中证红 利： 本周近一年拥挤度分位数为：25.70%，环比减少5.40%百分点；