加仓秘籍：回撤的恰到好处，才是更好的加仓位

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这个指标可以很直观的衡量一个投资标的持有的最大风险。

如果你是投资股市，就会发现股市的最大回撤往往非常可观，比如 A 股 2008 年那波行情，可以从 6000 点跌到 1600 点，回撤幅度高达 70% 多。而且，不同阶段牛熊市的最大回撤往往波动极大。

对于这样的股市，最大回撤是一个没有太多参考意义的指标——对于这样的股市，因为回撤幅度很难预测，所以只能靠定投去等到底部的出现。

但是，不是所有的投资标的都是只能靠定投去捕捉的—— 如果他自身能够有比较稳定的回撤区间和有限的最大回撤 。

比如说做趋势投资的老手，往往对于最大回撤这个概念会视若瑰宝。

这里面有两个讲究：第一，某些类型的趋势投资模型，其年化回报与最大回撤幅度是成正比的，比如预期 20% 的年化收益，那么就要做好 20% 的回撤幅度的准备。从这点说，最大回撤是判定一个趋势投资模型好不好的重要定量指标。

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