近期市场聚焦在美豆油上，半个月近10%的上涨幅度的驱动来自EPA极有可能会进一步大幅提高生物柴油掺混要求，后续掺混目标范围来到47.5-55亿加仑。相较于此前预期的33.5亿加仑而言，暗示未来可能有520-800万吨的植物油需求增量。这一量级的增长对于植物油价格无疑是显著利多，毕竟印尼从B30到B40的实施所引致的百万吨量级增量就足以驱动一轮植物油的快速反弹。
一个直观的问题是为什么特朗普会有这么大的态度转折？我们大体理解特朗普的态度转变是政治利益优先、经济现实倒逼以及行业利益趋同的产物。
通过提高生物燃料配额，既能安抚农业州选民，又能为石油集团的可再生能源投资提供政策确定性，同时规避国际竞争风险。当前美国中西部农业州（如爱荷华州、内布拉斯加州）是生物乙醇和生物柴油的重要生产基地，也是特朗普的共和党票仓，需通过支持生物燃料政策巩固这些地区的政治支持。若过度偏向石油集团，可能引发农业团体反弹，威胁其政治基础。
另一方面，近几年石油集团与生物燃料产业的利益出现趋同。部分大型石油公司（如马拉松石油、瓦莱罗能源）通过投资可再生柴油和生物燃料产能，逐步涉足该领域。这种“跨界”使石油行业与生物燃料生产商的利益分歧缩小，为政策妥协提供了可能。
尽管特朗普政府过去更加倾向化石能源，但欧盟、中国等地区却在持续推进生物燃料政策（如RED指令、SAF目标），美国若完全停滞这一技术的发展可能导致技术落后和市场份额流失。相反，渐进式提高生物燃料配额，既能回应美国国内农业需求，又可应对国际竞争压力。
