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华尔街转向，集体唱多中国资产
在DeepSeek发布推理大模型R1之前，业界普遍认为，训练人工智能大模型必须靠“堆算力”。这也是过去推动GPU厂商英伟达业绩和股价不断上扬的重要原因，而英伟达的高性能芯片不仅奇货可居，还成为美国打压中国科技发展的工具，屡屡被严格限制向中国出口。
春节前夕，凭借超低训练成本、开源生态和媲美OpenAI的性能，DeepSeek在全球多个市场迅速登顶应用商店下载榜首。
德银率先看多中国资产，称DeepSeek的推出标志着中国在高附加值领域和供应链主导方面的迅速扩展。
摩根士丹利首席中国股票策略师王滢在2月21日表示，中国股市的结构性变化即将到来，中国在技术领域尤其是AI领域的突破将使中国资产估值得到提升。
中国不只有DeepSeek，春晚上跳舞的宇树机器人、创作出全民游戏《黑神话·悟空》的游戏科学等“杭州六小龙”，引发全球对中国科技创新的热烈讨论。
腾讯旗下AI应用“腾讯元宝”登顶应用商店下载榜首。小米在新能源汽车SU7取得市场成功后，发布售价为52.99万元的SU7 Ultra向高端市场进发。这些信息无疑进一步提振了投资者的热情。
摩根士丹利中国首席经济学家邢自强表示，中国产业链的优势非常强大，上下游供应链完备；有大量的人才储备和工程师红利；还有韧性十足的民营企业，一定不会在下一阶段的全球科技竞争中缺
席。
春节之后，A股、港股包括其他市场上科技股表现也受到了相关热点的带动。
美股暴跌前，巴菲特已大幅减仓
西方不亮东方亮，中国资产重获海外投资者青睐，大洋彼岸的美国，却经历了一次科技股的暴跌，业内人士指出，这次暴跌也是对其过去两年市值暴涨的调整。
以英伟达、微软等科技巨头为代表的美股科技七姐妹，在过去两年间总市值上涨了5.97万亿美元，对标普500指数的市值增长贡献高达53.54%。
孟磊指出，人工智能的赋能是过去两年美股表现非常不错的重要原因之一。
此前，市场一度认为，高水平人工智能只会发生在美国。
“DeepSeek对过去两年无懈可击的美国AI叙事带来了实质性的冲击。”中金公司研究部执行总经理、宏观经济分析师张峻栋表示，尽管美国的政府债务问题、赤字率在过去两年一直很糟糕，但美元资产的投资人倾向于相信美股的AI叙事——AI能够推动劳动生产率、全要素生产率显著提升，美国的债务问题可以有效化解。
不过，投资界对美国经济衰退和美股估值泡沫的担忧一直存在。
