7道关卡！转债，从董事会预案到启动发行的全流程梳理（附新发行机制探讨）| 定增并购圈

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具体来讲，新规的变化主要体现在以下两点：

1、网下申购单个账户无需支付申购金额一定比例的定金，但须缴纳不超过50万元的申购保证金。 保证金是承销商为约束网下机构投资者获配后不缴款的失信行为而设，保证金的处理方式会在发行公告中会作以详细说明。

2 、网上申购投资者不再需要缴纳申购资金，承销商可根据发行规模设置合理的网上申购上限。网上建立了统一的违约惩戒机制，即IPO、可转债和可交换债统一计算信用违约次数，若网上投资者连续12个月内累计3次违约，则6个月内不得参与新股、可转债和可交换债的申购。

申购步骤也会随之出现变化。由于具体的细则还未出台，我们仅将关键的要素列出（图10）。

鉴于监管的最新引导思路，转债有可能接替定增，成为下一个万亿级的市场，然而很遗憾的是，大部分权益投资机构和同仁们对于这一市场还比较陌生。

因此，在市场爆发的前夜，平台将陆续邀请业内专家，带来【V分享】系列课程，通过可转债市场的监管变革、估值指标、条款设计和定价分析等12个模块的系统性学习，以及社群平台的精准人脉对接，助力业内同仁快速进阶为转债市场的操盘高手。

【V分享】从转债小白到实战高手的12堂微课学习+12个社群人脉

第一模块  监管变革、新政变化与影响

（2017年6月15日，19:30-21:00）

1 、什么是可转债

2 、可转债在我国的发展历程

3 、可转债的监管变革

4 、可转债市场的新政变化与影响

第二模块 基本条款、衍生指标和生命周期

1 、可转债的基本要素与条款

2 、可转债的基本指标

3 、可转债的衍生指标

4 、可转债的生命周期

第三模块 可转债一级市场与打新流程

1 、可转债项目流程

2 、可转债一级市场的新变化与趋势

3 、可转债市场的申购流程

4 、什么是可转债打新

5 、打新的核心要素是什么

第四模块 什么是可转债抢权？

1 、抢权到底是什么？

2 、我们需要怎样的抢权

3 、抢权是否有价值？

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