【东吴电新】汇川技术2024年三季报预告点评：工控进入底部区间，新能源车持续超预期

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24M1-9房屋竣工面积累计同比-22%，需求承压，但近期一揽子政策出台，城中村和危旧房改造、信贷规模增加等措施有望推动地产市场止跌回稳；同时公司凭借电梯大配套及持续渗透海外市场，我们预计电梯收入全年同比-5%-0%。

盈利预测与投资评级： 由于工控行业景气度不及预期，我们下调24-26年归母净利润至50.3/60.1/71.8亿元（前值为 54.6/66.2/78.4亿元），同比+6%/+20%/+19%，对应现价PE分别32倍、26倍、22倍，给予25年35倍PE，目标价78.4元，维持“买入”评级。

风险提示： 宏观经济下行，竞争加剧等。

汇川技术三大财务预测表

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