专栏名称: 晨明的策略深度思考

据前辈口口相传，在那遥远的地方，有一群苦逼的策略分析师，日出而作，月落不息，苦练《葵花宝典》和《屠龙刀法》，希望有朝一日能够在‘新财富’杯华山论剑中一举发威、技惊四座。能入行的，没有笨人。能入门的，没有懒人。想拿奖？唯有能拼命的猛人。

【广发策略】本周重点变化：景气度、拥挤度、流动性、估值

晨明的策略深度思考 · 公众号 · 股市 · 2025-03-22 18:43

正文

请到「今天看啥」查看全文

（三） 中游制造

1.锂电&光伏

锂电方面，截至3月21日，正极磷酸铁锂周均价3.37万元/吨，周环比持平，三元6系周均13.30万元/吨，周环比上行。负极材料周均价3.886万元/吨，周环比持平。光伏方面，截至3月19日，多晶硅（致密料）现货周均价 40.00元/千克，周环比持平，单晶PERC电池片（210mm，22.8%+）现货周均价0.31元/瓦，周环比持平。

（四） 下游消费

1.汽车

2月汽车销量212.90万辆，当月同比上行34.40%；12月汽车产量349.90万辆，较上月同比上行15.20%。其中，2月乘用车产量178.50万辆，当月同比上行40.20%；2月乘用车销量181.5万辆，当月同比上升36.20%，2月新能源汽车销量89.20万辆，当月同比上行87.14%，12月新能源汽车产量164.70万辆，较上月同比上行44.35%。电池方面，2月动力电池和储能电池产量为100300.00兆瓦时，当月同比上行128.20 %。

（五 ）TMT

1.半导体

价格方面，截至3月20日，DRAM（DDR34Gb 512Mx8 1600MHz）现货价0.81美元/片，周环比上行，NAND （Flash:32Gb 4Gx8 MLC）现货价 2.46美元/片，周环比上行。业绩方面，台股IC制造营收2月同比上行37.02%， IC 设计营收同比上行23.10%，IC封装测试营收同比上行49.93%。

（六） 金融地产链

1.房地产

价格方面，2月百城住宅价格指数同比上行2.73%。产销方面，2月房地产开发投资完成额累计同比下行9.80%，房屋新开工面积累计同比下滑29.60%，房屋竣工面积累计同比下滑15.60%，商品房销售额累计同比下行5.10%。截至3月16日，30大中城市商品房当周成交面积170.33万平方米，同比上行4.00%。库存方面，2月商品房待售面积累计同比上行5.10%。

二、 本周重点行业拥挤度的表现

（一）中证红 利： 本周近一年拥挤度分位数为：14.1%，环比减少5.4百分点；