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百位深圳改革人物禹国刚:深圳证券交易所的主要筹建者

深圳创新发展研究院  · 公众号  · 深圳  · 2018-02-02 08:00

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按照现代证券市场的架构,证券交易所是不可缺少的重要组成部分,建立交易所是发展证券市场的必然选择和必经阶段,故领导小组的主要任务便是筹建深圳证券交易所,用集中交易取代柜台交易,规范证券市场的运作。


1984年春天,禹国刚(左)和蔡靖华(右)在东京证券交易所实习,接受日本《朝日新闻》采访。报道标题是:《在资本主义的中枢学习股票的中国留学生,理论出众,但他们回国后会有施展的地方吗?》


作为新中国历史上第一批外派日本学习金融证券的留学生之一,禹国刚受命为领导小组属下专家小组组长,担负着主持起草特区证券市场相应法规和规章制度的重要工作。


按照李灏同志“移植借鉴国外证券市场成熟经验”的指示,禹国刚的第一步工作就是搜集、翻译国外证券市场相关规章制度。


筹建初期经费缺乏,禹国刚带着同事先是在自家客厅办公,后来向深圳中国银行借了几套床褥和一间宿舍,搭建起一个简陋的办公室。团队中几位协助翻译的研究生工作食宿全都在这间屋子里。


禹国刚证券理论著作。


经过短短 5个月的艰苦奋战,禹国刚等人把国外的公司法、证券法、投资保护法、会计制度等英文资料一一翻译成中文,然后结合特区实际情况起草了特区证券市场相关的制度法规。


如:《深圳市人民政府证券交易委员会组织大纲》《深圳特区证券市场管理暂行规定》《深圳特区股票发行暂行办法》《深圳特区债券发行暂行办法》《深圳证券交易所章程》《深圳证券交易所可行性分析报告》《深圳市股票发行与交易管理暂行办法》等。


在随后修订业务规则与法规草案过程中,他们还得到由中信、光大等九家最大的非银行金融机构共同发起组建的“证券交易所联合设计办公室”的大力帮助。


最终形成了一套33多万字的《深圳证券交易所筹建资料汇编》,简称“蓝皮书”,为深圳证券交易所乃至上海证券交易所的筹建提供了指导纲领。




1990年5月,禹国刚到上海参加“发展证券市场国际研讨会”,无意中透露这本“蓝皮书”的存在


当时上海证券交易所的筹备工作还未铺开。


会议之后,上海市常务副市长亲自带领一批年轻能干的金融干部南下取经,向深圳证券交易所筹备组负责接待的同志提出要借“蓝皮书”作参考,获得无私的馈赠。


正是在“蓝皮书”的帮助下,上海证券交易所才能在短时间内完成筹建,于1990年12月19日开始集中交易。


相比上海证券交易所建立的顺风顺水,比上交所提早一年多开始筹备的深交所的出生却是好事多磨。


作为第一个吃螃蟹者,禹国刚们面对的困难不仅是无章可循,而更多是陈旧观念与传统体制的束缚。


在全国从上到下对股份制和资本市场姓“社”姓“资”依然争论不休的背景下,深交所迟迟领不到“出生证”。


02

筹备成立

|全国首家证券交易所—深交所|


在将近一年的立法准备后,1989年9月,禹国刚等人草拟了《关于筹建深圳证券交易所的请示》,经市资本市场领导小组审定后报市政府审批。


同年11月深圳市政府下达了《关于同意成立深圳证券交易所的批复》,深交所正式进入筹备阶段。禹国刚出任筹备组负责人。


筹备工作主要包括四个方面:一是确立交易所成立的基本原则,二是草拟相关法规文件,三是进行电脑自动撮合交易系统的软件和硬件建设,四是进行人员培训。


中国人民银行关于同意成立深圳证券交易所的批复。


1990年5月初,在深交所大多数准备工作就绪后,禹国刚和王健等人赴北京报批开业一事。


但北京认为“深圳证券交易所”这个名字太敏感,不能批,建议更名为“深圳证券市场”。禹国刚不同意,他开玩笑说:“如果我们挂牌叫‘深圳证券市场’,这样和卖菜、卖肉的市场有什么区别呢?”


1990年5月11日,深交所成立前位于红荔路北侧深圳证券公司门前人头攒动,股市交易异常活跃。








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