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有惊无险!贝瑞和康借壳*ST天仪无条件过会,方案及时调整、股份解除冻结(附案例分析)| 定增并购圈

高禾投资GHICapital  · 公众号  · 财经  · 2017-04-26 19:50

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更及时的是,就在公司等待上会待审期间,此前被冻结的股份全部完成了解除冻结。公司公告显示, 2017年4月21日接到控股股东成都天兴仪表(集团)有限公司通知,获悉近日天兴集团所持有本公司的股份解除冻结。

当然本次标的资产贝瑞和康相对靠谱的经营情况才是能够顺利过会的基础。目测,A股基因测序标的又有了一个新的“玩家”,相信,资本的介入必然会对行业未来的发展带来新的活动和变化,小伙伴们可以拭目以待,华大基因们是不是要着急了?!

附:真心让利!贝瑞和康PE投资100亿估值,借壳天兴仪表才43亿(2016年12月4日)


今晚!天兴仪表披露重大资产重组草案,拟以21.14元/股,发行股份2.03亿股,作价43亿元购买贝瑞和康100%股权。同时向大股东天兴集团的控股子公司,2.97亿元出售上市公司资产与负债。交易完成后,基因测序企业贝瑞和康将借壳上市,公司控股股东及实控人变更为自然人高扬。2017年度-2019年度,贝瑞和康承诺的净利润分别不低于2.28亿元、3.09亿元、4.05亿元。

本案例还值得关注的一个细节是上市前最后一轮估值和最终装入上市公司之间的估值差距。正如定增并购圈社群一个小伙伴指出的:“2015年12月份突击入股的估值是100亿市值,结果往上市装,才43亿估值。站岗的好好坚守岗位。一级的水分降得会比二级恐怖的多。”


贝瑞和康43亿借壳天兴仪表


公告显示,本次重组方案由中信建投作为独立财务顾问操盘,方案设计包含两个部分(1)发行股份购买资产和(2)重大资产出售,且两部分同时生效、互为前提。具体来看,上市公司拟收购贝瑞和康100%股权,交易作价为43亿元,发行价格为21.14元/股,发行股份数量达到2.03亿股。与此同时,上市公司将截止评估基准日的扣除货币资金、应收票据、短期借款、应付票据、长期借款以外的资产与负债出售给通宇配件,通宇配件以现金方式支付对价,交易作价为2.97亿元。

由于,本次交易并表资产总额、归属于母公司所有者资产净额、净资产额及2015年度营业收入、净利润、扣除非经常性损益净利润以及发行股份购买资产股本数量据超过上市公司对应指标100%,且本次交易将导致上市公司主营业务发生根本变化,上市公司实控人也将由吴进良变更为高扬,因此,根据《重组管理办法》的规定,本次交易构成《重组管理办法》第十三条规定的借壳上市。








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