正文
用风险投资的视角谈这件事，那就是：钱再多也是我们投的，你不能把我们当成你的核心竞争力，你要自己成为自己的竞争力。
从铅笔道的视角，外卖大战，难道真没有打的必要？有的。因为外卖行业，确实存在很多未解决的问题，只是方向打得不准，不符合用户的最长期利益。
外卖行业，现在最大的痛点（之一）是什么？是市场垄断后的利益失衡问题。
图注：国内外卖市场，美团饿了么两分天下
巨头强势后，相当于手里拿了一对王，而商家、骑手手里抓了一对三，自然少了谈判筹码，利益就会被挤压。
这个问题可以无限放大。
从新经济的增长角度看，外卖平台的垄断，会限制创新事物的成长。早在3年前，一位知名VC高管就对铅笔道表示：新餐饮品牌，只要是过度依赖外卖渠道，就一律不投资。
为什么？外卖平台已经高度垄断，缺乏增长红利，而且烧钱。如果你的品牌依赖外卖渠道，那么品牌销量不但缺乏增长势能，而且很烧钱。
从民生的角度看，京东创始人刘强东也提到了。今年4月一次内部讲话中，他说外卖平台过度赚钱（25%-30%），导致商家降低食品标准。他给京东外卖立规，净利润不超过50%，否则处分负责人。
所以我们说，外卖大战的初心是好的。刘强东的这番发言，是有道理的，但需结合历史背景来看。
2022年之前，美团外卖的经营利润率大约4%-6%。2022年之后，外卖业务不单独披露，公司整体净利率分别为1.3%（2022年）、5%（2023年）、10.6%（2024年）。
从这组数据看，要说美团现在有多暴利，也不见得。毕竟，美团自2010年创业以来，也曾亏损很多年，2022年扭亏为盈，2022-2023净利也不夸张。
但创新这件事，就必须站在未来10年看今天。你2024年净利率已经高达10.6%了，持续下去，净利是不是会更多？利益生态会不会越来越失衡？
这些担心是有理由的。毕竟，国内的外卖市场已经绝对垄断。交银国际证券数据显示，2024 年美团外卖占餐饮外卖市场份额达65%，饿了么份额约33%。而据有关数据，京东今年入局后，已经拿到5.4%的份额。
市场竞争越充分，利益失衡的现状，才更能得到解决。
因此，这场外卖大战的初心值得肯定。尽管谁都不是慈善家，都有自己的战略思考，有的是自卫——加深既有业务的护城河；有的是开疆拓土，开辟新蓝海。但在利益上看，大战对骑手、商家、消费者是有利的。
